Top 5 Indiase fondsen: 117% in 12 maanden

De waarde van een belegging verdubbelen in een jaar tijd, lijkt een droom uit lang vervlogen beleggingstijden. Pre-2000, zeg maar. Maar in de afgelopen twaalf maanden was het met een belegging in Indiase aandelenfondsen mogelijk.

Het door Morningstar met een silver-rating gewaardeerde Comgest Growth India fonds behaalde over de genoemde periode een rendement van 117,02 procent. Het is daarmee het best presterende, in Nederland verkrijgbare beleggingsfonds dat in Indiase aandelen belegt.

Daarmee is het overigens niet het enige fonds met een buitengewoon goede prestatie. Ook fondsen van AllianceBernstein Goldman Sachs behaalden een rendement van nabij de 100 procent of meer.

De afgelopen twaalf maanden, maar ook het jaar 2014, was een uitzonderlijk goed jaar voor actief beheerde fondsen in deze categorie. Van de 21 Indiase aandelenfondsen die verkocht worden in Nederland, behaalden er 20 een rendement dat boven dat van deze benchmark lag.

‘En de mate waarin de index werd verslagen was vrijwel in alle gevallen groot’, weet Morningstar-analist Ronald van Genderen. ‘Beleggers konden dus hun geld verdubbelen door te beleggen in actief beheerde beleggingsfondsen, niet in Indiase aandelen an sich. Al kende een index als de MSCI India ook geen slecht jaar met een rendement van 66,09 procent.’

Hosanna

De hoge rendementen hebben alles van doen met de verkiezingen die in april en mei 2014 werden gehouden in India. Van Genderen: ‘Financiële markten, en met name de aandelenmarkt, hebben de verkiezingswinst van premier Modi met open armen ontvangen. En sindsdien heerst er welhaast een hosanna-stemming waarmee de markten uiting geven aan hun overtuiging dat de huidige regering de nodige economische herstructureringen kan en zal doorvoeren.’

Dubbelcijferige rendementen zijn overigens in het verleden van de Indiase aandelenmarkt geen uitzondering, zo vervolgt de fondsenanalist. Zo steeg de MSCI India index in 2010 met 29,35 procent en in 2012 met 24,03 procent. ‘Daarmee is niet het hele verhaal verteld, want beleggers moeten over stalen zenuwen en een sterke maag beschikken om in Indiase aandelen te beleggen. In 2011 kelderede de index met 35,06 procent en 2013 werd 7,99 procent verloren. Een behoorlijke achtbaanrit dus.’

In al die jaren bleven de prestaties van actief beheerde fondsen overigens over het algemeen en gemiddeld genomen dicht bij die van de index. ‘In dat opzicht is ook de afgelopen periode een opmerkelijke en was er niet alleen sprake van een uitgesproken positieve aandelenmark, maar ook een markt waarin actieve beheerders zich uitstekend konden onderscheiden. Deels zal dit worden verklaard door het feit dat zwaargewichten uit de index, zoals Infosys, Reliance Industries en Tata Consultancy minder hard stegen dan de index.’

BRIC

De interesse in India blijkt niet alleen uit de sterk gestegen aandelenkoersen, zegt Van Genderen tot slot. ‘Kijkend naar de geldstromen in- en uit beleggingsfondsen die in Europa worden verkocht, dan valt de populariteit van India ook op. Gemeten over de periode van januari 2014 tot en met januari 2015 legden beleggers ruim 7 procent meer geld in Indiase aandelenfondsen.

Dat steekt positief af vergeleken met bijvoorbeeld de drie andere BRIC-landen. Daar onttrokken beleggers juist geld aan. Russische aandelenfondsen kenden zelfs een vrij dramatische uitstroom, al lijkt zich daar een voorzichtige kentering af te tekenen.

Top 5 Indiase aandelenfondsen

​Rendementen tot en met januari 2015, in procenten

Bron: Morningstar

Meer achtergronden op Fondsnieuws:

• ‘India moet wet op landverwerving wijzigen’
• Maarten-Jan Bakkum: India dus
• BNP Paribas IP: Groeit India sneller dan China?