Wat hebben Zwitserse private banken gemeen? Volgens Frédéric Peemans van Union Bancaire Privée (UBP) is het niet enkel ‘uitmuntende service, maar ook hun focus op duurzaamheid’. UBP wil in België ook het verschil maken, en impact investing maakt intrinsiek deel uit van die doelstelling.
Dat blijkt uit een gesprek met Frédéric Peemans, hoofd institutionele sales en wholesale voor Benelux binnen de Asset Management afdeling van UBP en Victoria Leggett (foto), hoofd impact investing.
De groep UBP werd opgericht in Zwitserland in 1969 en is ruim tien jaar actief in België via een bijkantoor van de Luxemburgse beheervennootschap UBP Asset Management (Europe) SA. De activiteiten in België blijven beperkt tot institutioneel vermogensbeheer voor professionele cliënten zoals vermogensbeheerders, verzekeringsmaatschappijen, funds of funds en family offices. Het kantoor aan de Brusselse Tervurenlaan telt vier front office medewerkers. ‘We zijn vrij discreet, omdat we geen advertenties plaatsen. We groeien organisch en op basis van mond-tot-mond en netwerkinspanningen,’ steekt Peemans van wal.
In 2010 werden de asset management activiteiten van de groep fors uitgebreid, en werden er wereldwijd verschillende rep offices geopend. Op dat moment had de groep 60 miljard euro activa onder beheer, vandaag is dat al opgelopen tot 161 miljard euro.
‘We zijn een actieve beheerder die actief is in een niche. Op de Belgische markt zijn we vooral gespecialiseerd in fixed income beheer, impact investing, Zwitserse en wereldwijde aandelen, Japanse aandelen en smallcaps. Ook werken we samen met een beperkt aantal distributeurs voor de B2B-activiteiten voor een select aantal strategieën’, stelt Peemans.
Belgische markt
UBP Asset Management stelt dat de cliënten die ze bedienen op zoek zijn naar erg specifieke strategieën. ‘Het gaat dan bijvoorbeeld om pensioenfondsen of mensen die op zoek zijn naar impact investing oplossingen. De grotere vermogensbeheerders in België rekenen we tot onze cliënten, maar ik kan geen namen noemen,’ stelt Peemans.
Actief beheer is resoluut de keuze die UBP Asset Management maakt. ‘We kiezen een beperkt aantal strategieën waarin we het verschil kunnen maken. Passief beleggen is voor ons geen optie.’
Ook Peemans erkent dat de margedruk in de Belgische markt een feit is. Dat is een issue dat verschillende partijen al hebben aangehaald in interviews met Investment Officer. ‘Je ziet die margedruk zowel in private banking als asset management. De manier waarop wij dat opvangen, is door strategieën op de markt te brengen die zich onderscheiden van de concurrentie, en die op een unieke manier worden geïmplementeerd, maar het is onmiskenbaar dat die margedruk aanwezig is.’
Ook de regelgeving is volgens Peemans een bijkomende factor die druk zet op marges, maar ‘tegelijkertijd voor opportuniteiten zorgt. Het is een grote investeringskans voor ons, zoals impact investing, dat ten dele groeit omwille van de regelgeving. Daar willen we nu net op inspelen.’
Dubbele bottom line
Steeds meer spelers bieden impact investing aan als een ‘double bottom line’; een belegging die niet enkel financieel rendement oplevert, maar ook bepaalde maatschappelijke of ecologische meerwaarde wil bieden. Bij UBP Asset Management zijn de 17 Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (SDG’s) van de Verenigde Naties het uitgangspunt. ‘Zodra ze in 2015 uitkwamen, hebben we op het thema ingespeeld. Volgens de Verenigde Naties zal er jaarlijks tussen 5 en 7 biljoen dollar geïnvesteerd moeten worden om de doelstellingen te behalen. Impact investing wil op financieel vlak deze trend in de financiële sector op een intelligente manier benutten’, stelt Victoria Leggett.
Vandaag heeft UBP Asset Management een team van tien mensen die zich bezighouden met impact investering en drie compartimenten, die bijna 1 miljard dollar onder beheer hebben, naast gesegregeerde mandaten.
‘We zijn extreem transparant en publiceren de notulen van onze impact advisory board, die bestaat uit externe leden, en publiceren een impact investing jaarverslag. Dat zijn dingen die erg belangrijk zijn om het vertrouwen te verdienen van cliënten.’
Leggett stelt dat de impact fondsen investeren in bedrijven van beursgenoteerde bedrijven die disruptief werken en de economie willen vernieuwen op lange termijn, ‘wat tot superieure groei op lange termijn moet leiden’. ‘Daartoe ontwikkelden we in 2016 onze eigen impact assessment tool, het IMAP-systeem, dat bedrijven een individuele score geeft en net objectiviteit en rationaliteit wil brengen in onze analyse, vooral voor fund selectors, zodat ze op een gedegen manier inzage krijgen in ons proces. Ik geloof niet dat je impact kan meten met de tools die er op dit moment bestaan. Daarom hebben we een eigen tool ontwikkeld. De resultaten ervan worden drie keer per jaar afgetoetst met onze externe adviesraad, en die ook de scores challengen,’ besluit Leggett.
- Opgericht in 1969 in Genève
- 161 miljard euro onder beheer
- Belgische branch opgericht in 2010 die wordt geleid door Frédéric Peemans
- Drie impact investing compartimenten:
Gerelateerde artikelen op Investment Officer
- Delen Private Bank: efficiëntie is belangrijker dan schaalgrootte
- Esma wil richtsnoeren voor ESG complexiteit