De verzekeringssector is opnieuw bereid om meer risico te nemen, blijkt uit het jaarlijkse Global Insurance report van BlackRock. Vooral schuldpapier uit de groeilanden en minder liquide beleggingen zijn in trek. Ook besteden verzekeraars steeds meer uit aan gespecialiseerde beheerders.
Het Global Insurance Report van BlackRock peilt de mening van 372 verzekeraars wereldwijd waarvan 40 procent afkomstig is uit Europa. In totaal hebben de bedrijven 7.800 miljard USD aan activa onder beheer.
Net zoals vorig jaar blijft het behalen van een hoger rendement een van de grootste uitdagingen, hiervoor gaat men op zoek naar nieuwe rendementsbronnen. Er is een duidelijke stijging waar te nemen in illiquide beleggingen, zegt Riccardo Stucchi, Head of Insurance Asset Management Europa bij BlackRock. Ook signaleert hij dat een steeds grote groep verzekeraars bereid is om het beheer van de portefeuilles uit te besteden aan externe partijen.
Regelgeving belangrijkste risicofactor
Stucchi: ‘Van de respondenten signaleert 67 procent een gebrek aan gespecialiseerde medewerkers. 44 procent wil kosten besparen en 22 procent zegt dat er enkel extern een gepaste strategie voorhanden is. De doeltreffendheid van het beheer staat dus hoog op de prioriteitenlijst bij verzekeraars. Zeker naar illiquide strategieën zien we duidelijk een grotere vraag. Extern beheer is een veel gevallen efficiënter waardoor doelstellingen gemakkelijker kunnen worden behaald.’
Ten opzichte van de studie van vorig jaar valt op dat de helft van de respondenten zegt bereid te zijn om het risico in hun portefeuille op te voeren, een opmerkelijke stijging, zegt Stucchi. ‘Deze bereidheid zien we vooral bij relatief illiquide strategieën als privaat schuldpapier, infrastructuur en private equity. Bij de obligaties is het voornamelijk schuldpapier uit de groeilanden dat momenteel de voorkeur geniet boven high yield.’
De studie geeft ook nog aan dat de sector nieuwe regelgeving als Solvency 2, Mifid 2, en IDD aanduidt als belangrijkste risicofactor binnen de sector.
Een andere grote trend die blijkt uit de studie, is de toenemende interesse voor verantwoord beleggen, signaleert Stucchi. ‘Duurzaamheid wordt essentieel; niet minder dan 91 procent van de Europese verzekeraars wil meer aandacht besteden aan duurzame beleggingen. Vooral het governance-aspect van de bedrijven waarin ze beleggen, is bijzonder belangrijk.’