De winst van Van Lanschot is in het eerste halfjaar gedaald, mede als gevolg van de compensatieregeling voor klanten met rentederivaten. De assets under management stegen wel, zowel door koerseffecten als instroom.
Aan het eind van de eerste zes maanden dit jaar resulteerde onder de streep een nettowinst van 31,5 miljoen euro, 16 procent minder dan een jaar eerder.
Hierin was een last van 8 miljoen euro verwerkt voor het met toezichthouders overeengekomen ‘herstelkader’ voor klanten die onvoldoende voorgelicht bleken over de rentederivaten die ze de laatste jaren van banken kochten.
Instroom
Bestuursvoorzitter Karl Guha (foto) vangt zijn toelichting aan door te wijzen op het gestegen vermogen onder beheer. ‘Door een stijging van onze assets under management is onze positie als onafhankelijke gespecialiseerde wealth manager verder versterkt.’
‘De aan ons toevertrouwde middelen zijn gestegen van 63,0 miljard euro naar 66,2 miljard euro, waarbij onze assets under management een toename kenden van 8 procent van 50,3 miljard euro naar 54,3 miljard euro. Deze groei werd met name gerealiseerd door 2,7 miljard euro netto-instroom en 1,6 miljard euro positief koerseffect bij asset management (Kempen Capital Management, red.), terwijl bij private banking de assets under management marginaal daalden.’
Dit ligt in lijn met de ontwikkeling in het eerste kwartaal, toen ook sprake was van uitstroom bij private banking. De aangekondigde overname van de private banking-activiteiten van Staalbankiers zal echter naar verwachting vanaf begin 2017 tegen de 1,7 miljard euro aan dit vermogen toevoegen.
Nervositeit
Niet alleen de compensatieregeling voor rentederivaten, maar ook onderliggende ontwikkelingen drukten de winst. Guha wijst op de nervositeit op de financiële markten, die klanten voorzichtig maakt. ‘Daarom doen zij minder transacties, wat leidt tot lagere provisie-inkomsten.’
Ook zijn de inkomsten bij merchant banking, in vergelijking met een sterk eerste halfjaar vorig jaar, fors gedaald. Onder meer de verdere afbouw van de zakelijke kredietportefeuille leidde wel tot een vrijval van eerder genomen kredietvoorzieningen.
Al met al verslechterde de ratio van kosten tot baten (de efficiency ratio) tot 81,1 procent. Een jaar eerder was dit 78,5 procent en Guha heeft in zijn strategie voor 2020 een doel voor deze verhouding van 60 a 65 procent gesteld.
Onder andere met de begin dit jaar aangekondigde 60 miljoen euro aan investeringen in met name ICT, moeten op termijn de kosten omlaag worden gebracht, benadrukt de Van Lanschot-topman nog eens.