Vanguard Asset Management, een van de grootste spelers wereldwijd op het gebied van passieve beleggingsproducten, gaat in Europa het gevecht aan met rivalen als iShares, Lyxor en db X-trackers.
‘We willen onze aanwezigheid en ons ETF-aanbod in Europa vergroten,’ zegt Simon Vanstone, hoofd van Vanguard’s Europese institutionele activiteiten, tegen Fondsnieuws.
Marktaandeel
Vanguard is een van de snelst groeiende spelers op de Amerikaanse markt voor ETFs. Met haar focus op lage kosten heeft het de afgelopen twee jaar haar marktaandeel weten te verdubbelen tot meer dan 11 procent, blijkt uit cijfers van onderzoeksbureau Plan for Life.
Dit jaar voert Vanguard zelfs de ranglijst aan van aanbieders met de hoogste instroom year to date. Tussen januari en juli bedroeg de aanwas van vers kapitaal ruim 36 miljard dollar, blijkt uit cijfers onderzoeksbureau ETFGI.
Daarmee houdt het niet alleen marktleider iShares achter zich, maar ook grote spelers als SPDR ETFs, WisdomTree en Powershares.
In Europa staan de ETF-activiteiten van Vanguard echter nog in de kinderschoenen. Wel is het bekend als aanbieder van indexfondsen. Zo maakt in Nederland onder meer Rabobank veelvuldig gebruik van Vanguard-fondsen bij de invulling van het passieve deel van de portefeuille.
Europees offensief
In de eerste helft van dit jaar werd het langverwachte startschot gelost voor een Europees ETF-offensief. Een eerste reeks producten werden naar de beurzen van Londen, Zurich, Parijs en Amsterdam gebracht. In Amsterdam kregen zeven trackers een notering die brede aandelenindices volgen.
‘We willen (uiteindelijk) naar een ruim aanbod van belangrijke aandelen- en vastrentende-ETFs’, zegt Vanstone. Verdere details over het aanbod en de timing wanneer ze een notering krijgen, wil hij niet geven.
Kostenverlaging
Het verlagen van de kosten blijft een hoofdthema voor Vanguard, zegt Vanstone verder. Waar hij concrete mogelijkheden ziet voor kostenverlagingen zegt hij niet, ‘maar we kijken constant naar alle mogelijkheden’.
Vooral in de VS voeren aanbieders van ETFs een hevige prijzenoorlog. In dat kader besloot Vanguard vorig jaar om voor een aantal trackers de indices van MSCI te vervangen door vergelijkbare indices van FTSE. Voor sommige fondsen werd gekozen voor zelf ontwikkelde indices.
Core ETFs
iShares’ antwoord op de prijzenslag is vooralsnog de introductie van een ‘core’ serie van zeer goedkope ETFs. Het zijn er tien in totaal: vier trackers op Amerikaanse aandelenindices, drie op internationale aandelenindices en drie die indices bestaande uit vastrentende waarden volgen. De kosten lopen uiteen van 8 tot 18 basispunten per jaar.
Vanstone zegt deze ontwikkeling alleen maar toe te kunnen juichen. ‘We verwelkomen de introductie van producten met lage kosten, aangezien concurrentie op prijs alleen maar positief is voor beleggers.’
Het beheerd vermogen van de Europese ETFs van Vanguard bedroeg eind juni 1,4 miljard dollar. In de VS lag dat op 278 miljard dollar.
Meer achtergrond op Fondsnieuws:
Vanguard zet grootschalig ETF-offensief in
Vanguard wil indices van ETFs vervangen