Vereniging van beleggingsprofessionals VBA heeft nieuwe aanbevelingen gepubliceerd voor te hanteren standaarddeviaties en correlaties bij het maken van een kwantitatieve risicoanalyse van beleggingscategorieën en beleggingsportefeuilles.
Het nu gepubliceerde rapport is een actualisatie van het rapport VBA Risicostandaarden Beleggingen 2010.
Deze eerdere aanbevelingen stelde de VBA op, op verzoek van de AFM. De VBA risicoparameters zijn toen verwerkt in de AFM Leidraad informatie over risicoprofielen.
Op verzoek van de sector zelf heeft er volgens de VBA nu een update plaatsgevonden. Verschillende marktpartijen baseren zich bij het samenstellen van hun portefeuilles op de door de VBA vastgestelde standaarddeviaties van de verschillende asset classes. Het is volgens de vereniging daarom van belang ze up to date te houden.
Risicostandaarden en risicoprofielen vormen een actueel thema momenteel. Onder meer de banken zijn met elkaar in gesprek over mogelijkheden de risicoprofielen die zij hanteren beter op elkaar af te stemmen.
Een relevante vraag daarbij is, wat risico eigenlijk is. Hoofd toezicht Tim Mortelmans van de AFM zei onlangs tegen Fondsnieuws dat risico voor het gemak vaak gelijk gesteld wordt aan volatiliteit. ‘Maar ervaren beleggers dat ook zo? Wat blijkt is dat veel klanten onder risico verstaan dat ze niet te veel willen verliezen. Ze hebben het dus in feite over het maximale negatieve rendement dat een portefeuille kan maken.’
Vervolgens gaat het er volgens Mortelmans om hoeveel kans hierop is en wat de kans is dat de klant zijn doelstelling haalt als hij op dezelfde voet verder gaat.
Meer achtergronden op Fondsnieuws: