Robo-adviseurs zijn ‘financieel niet levensvatbaar’, tot die conclusie komt SCM Direct op basis van een onderzoek onder tien Britse partijen. Volgens het bureau duurt het bijna 11 jaar voordat een robo-adviseur winst maakt.
Dat komt doordat het businessmodel van deze ‘new kids on the block’ gebaseerd is op enerzijds lage kosten die klanten in rekening worden gebracht en anderzijds op relatief hoge personeels- en ict-kosten.
De Britse robo-adviseurs vragen gemiddeld 0,59 procent voor het beheer van het ingebrachte vermogen, ofwel 147,40 pond voor een portefeuille van 25.000 pond. Daar staat volgens SCM Direct alleen al een marketingcampagne tegenover die 3,15 pond per click kost. Gebaseerd op een conversie-ratio van 1,75 procent, kost het werven van een klant 180 pond per rekening (bekijk de attachment).
Een platform heeft volgens Britse media ongeveer 2 miljard pond aan beheerd vermogen nodig om op de langere termijn levensvatbaar te zijn. In Nederland wordt vaak de minimumgrens aangehouden van 1 miljard euro. Indertijd trok SNS Reaal de stekker uit het platform van SNS Fundcoach, omdat men - ondanks veel inspanningen - niet verder kwam dan een beheerd vermogen van 300 miljoen euro.
In de Verenigde Staten zijn daarentegen inmiddels wel voorbeelden van succesvolle platforms, zoals Betterment dat 4,8 miljard dollar beheert. Zij heeft daarentegen nog altijd geen winst gemaakt. Wel neemt, dankzij een jongere generatie, de interesse in goedkope robo-oplossingen sterk toe.
Voorts wordt als waarschuwing ingebracht dat klanten gemiddeld niet langer blijven dan 2,5 tot 3 jaar, zoals onlangs wealthmanagement.com berichtte.
Ook heeft SCM Direct kritiek op de naleving van Britse robo-adviseurs van wet- en regelgeving. In het rapport wordt gesteld dat de meeste partijen klanten in modelportefeuilles en risicoprofielen indelen op basis van vragenlijsten, maar dat 25 procent van de onderzochte partijen geen vergunning heeft om advies te geven. SCM Direct spreekt van een ‘Wild West’.
Overigens is het de vraag of het onderzoek van SCM Direct als volledig onafhankelijk kan worden beschouwd. SCM Direct biedt zelf vermogensbeheeroplossingen aan tegen lage kosten en ziet robo-adviseurs dan ook als een concurrent.
Het Nederlandse robo-platform Pritle meldde recent dat zijn portefeuille-oplossingen het beter hebben gedaan in het afgelopen half jaar dan de profielfondsen van vrijwel alle grote klassieke aanbieders in Nederland.