De oprichters van Vermogen in Balans gaan zelfstandig verder. Vanuit Nootdorp zetten de vennoten Peter Roos, Gregor Pak en Tom Spaan hun core satellite strategie voort, waarbij in sommige gevallen ook gebruik gemaakt kan worden van bijvoorbeeld turbo’s en opties, aldus oprichter Peter Roos.
Roos doet de uitspraken vanuit het kantoor waar hij en zijn collega’s enkele weken geleden naartoe zijn verhuisd. Het is een statig, oud pand, dat huist naast de dierenarts. De bloemen met gelukswensen staan op tafel, en her en der zwerft nog een verhuisdoos.
Goed beheer voeren zal in Nootdorp misschien nog wel belangrijker zijn dan eerder het geval was in Rijswijk. Want, zo beaamt Roos, sommige klanten doen nu boodschappen in dezelfde supermarkt.
Core satellite
Dat beheer gaat volgens een core satellite strategie, waarbij grofweg de helft van de beleggingen voor alle klanten gelijk zijn. Uit een eigen programma van 150 fondsen en trackers, selecteren de beheerders hiervoor een top-20.
‘Eigenlijk zoals de oude manier van de Rabobank, maar dan met meer flexibiliteit. We maken gebruik van opties, spreiden veel, en kúnnen bijvoorbeeld van de een op de andere dag besluiten uit Amerika te stappen. Dat laatste heeft ons in 2017 goede rendementen opgeleverd’, aldus Roos.
Die flexibiliteit om snel in en uit te stappen, kan de rendementen evengoed tegenwerken. Zowel in het geval van het Brexitreferendum als in dat van de Amerikaanse verkiezingen sloot de beheerder een ‘verzekering’ af middels putopties, maar doordat er weinig gebeurde in de markten, verdween de inleg grotendeels. ‘Achteraf misschien een verkeerde keuze, maar als we het niet hadden gedaan en de bewegingen groot waren geweest, waren de gevolgen groter. Nu is het rendement alsnog bovengemiddeld gebleken’, aldus Roos.
Opties
Waar het core gedeelte voor iedere klant gelijk is, wordt het satellite gedeelte op maat belegd, afhankelijk van het risicoprofiel van de bijbehorende belegger. ‘Turbo’s, opties, alles kan’, zegt Roos. ‘Wij zijn best goed op de hoogte van hoe opties werken. Ook door onze achtergrond bij de Rabobank.’
Zowel Roos, als Pak en Spaan werkten namelijk tot enkele jaren geleden bij de afdeling beleggingsadvies van de Rabobank. Roos: ‘Rabobank en ik pasten niet meer bij elkaar; het ging meer om de punten en komma’s dan om de klant. En doordat ik geen concurrentiebeding had, was de keuze om weg te gaan niet echt een moeilijke.’
En zo geschiedde. Roos stapte op en begon voor zichzelf, Pak en Spaan volgden. Ze voerden het beheervak eerst uit onder de naam Vermogen in Balans, dat werkzaam was onder de vleugels van Meer Vermogen, blijkt uit KvK-gegevens. In december zijn ze zelfstandig verder gegaan met een eigen vergunning voor Invest Vermogensregie V.O.F.
Consolidatie
Plannen hebben de drie vermogensbeheerders nog genoeg. Een fusie of samenwerking behoort voorlopig niet tot de opties, ook al wordt de roep om een consolidatie steeds harder in de vermogensbeheerindustrie. Wel zou een private banker een welkome toevoeging aan het team zijn volgens Roos. Om beter het gehele financiële plaatje van de klanten te kunnen bekijken.
Gesproken over de kosten om als nieuwe speler te starten, beaamt Roos dat de kosten die dat met zich meebrengt, hoog zijn. Maar bij het opstellen van een ondernemingsplan, hebben de vennoten ook een worst case scenario geschetst, inclusief de vaststelling van de hoeveelheid beheerd vermogen die nodig is om break-even te draaien. ‘Daar zitten we nu ver boven, al weet je niet wat er kan gebeuren’, aldus Roos, met een verwijzing naar de actuele correctie op de financiële markten.