Vermogensbeheerportefeuilles met een defensief profiel kwamen in het eerste kwartaal van dit jaar na kosten gemiddeld uit op een rendement van -0,9 procent, die met een neutraal profiel op -2,0 procent en die met een offensief profiel op -3,2 procent.
Dit blijkt uit de jongste Vermogensbeheer Rendement-index die Fondsnieuws heeft gepubliceerd. De index geeft het gemiddelde netto-rendement weer per beleggingsprofiel van ruim 70 vermogensbeheerders en banken, verzameld door Vermogensbeheer.nl.
‘Wat je ziet, is dat vermogensbeheerders het jaar in januari goed begonnen zijn, maar dat er in februari een correctie is geweest, waarna de maanden februari en maart negatief waren,’ analyseert Koen Laarhoven van Vermogensbeheer.nl.
‘Opvallend is dat de rendementen van alle profielen negatief zijn en dat de onderlinge verschillen tussen de verschillende vermogensbeheerders onderling, maar ook tussen partijen die actief en partijen die passief beleggen, relatief klein zijn’, zegt hij.
‘Normaal gesproken bewegen de rendementen zich binnen een veel grotere bandbreedte dan nu het geval was.’
Misschien kwam dit doordat simpelweg alles naar beneden ging, maar het kan ook komen doordat de algemene consensus was dat het ging om een technische correctie, waardoor geen grote asset allocatie-aanpassingen gedaan zijn en er dus ook weinig echte bets genomen zijn die goed of slecht kunnen uitpakken.
Hier komt bij dat niet alleen de aandelenmarkten een klap kregen, maar aan de obligatiekant de rente op Amerikaanse staatsobligaties begon te stijgen.
Hoe dan ook, al met al is het eerste kwartaal van 2018 geen goed kwartaal geweest voor beleggers.
Vermogensbeheer.nl definieert een defensieve portefeuille als een portefeuille gevuld met 0 tot 20 procent zakelijke waarden plus 80 tot 100 procent vastrentende waarden. Met het oplopen van het risicoprofiel loopt het percentage vastrentende waarden terug. De meest offensieve portefeuille bevat 80-100 procent zakelijke waarden en 0-20 procent obligaties.
|
Profiel |
Heel 2016 |
Ytd tot 1/4/2017 |
Ytd tot 1/7/2017 |
Ytd tot 1/10/2017 |
Heel 2017 | Ytd tot 1/4/2018 |
|
Defensief |
3,4% |
0,4% |
0,3% |
0,7% |
1,1% | -0,9% |
|
Matig defensief |
4,2% |
1,8% |
1,1% |
1,9% |
3,1% | -1,4% |
|
Neutraal |
5,5% |
2,8% |
1,9% | 3,2% | 4,8% | -2,0% |
|
Matig offensief |
6,7% |
3,9% |
2,8% |
3,9% |
6,7% | -2,8% |
|
Offensief |
7,7% |
4,9% |
3,2% |
4,9% |
8,2% | -3,2% |
Bron: Vermogensbeheer.nl. Klik hier voor het beeld over meerdere jaren.
Fondsnieuws publiceert na afloop van ieder kwartaal op deze pagina een update van de Vermogensbeheer Rendement-index van Vermogensbeheer.nl. Deze pagina is via de menubalk van Fondsnieuws te vinden onder het tabblad FN Research.
Op deze pagina kunt u op ieder moment de gemiddelde netto-rendementen raadplegen per beleggingsprofiel van het afgelopen kwartaal en/of de hele jaren tot vijf jaar terug.