Voor actieve managers was 2018 een zwaar jaar. De meeste van hen hadden te maken met een forse uitstroom van geld uit hun fondsen.
Koplopers wasren Franklin Templeton met een verlies aan te beheren geld van 44,5 miljard dollar en Invesco met 27,1 miljard dollar, zo bericht Morningstar in zijn jongste overzicht van de fund flows in 2018.
Was er in het begin van het jaar nog sprake van een forse instroom in risicovollere, actief beheerde fondsen, in het laatste kwartaal van 2018 draaide het beeld volledig. Zo kenden aandelenfondsen in het vierde kwartaal een netto-uitstroom van 16,1 miljard euro, waarmee de totale instroom in 2018 uitkwam op 152 miljard - wat fors lager was dan de record-instroom van 774 miljard euro in 2017.
Voor allocatiefondsen bedroeg de instroom 69,3 miljard euro in 2018. Obligatiefondsen, alternatives en convertibles kenden over 2018 per saldo uitstroom en dat was voor het eerst sinds de hoogtijdagen van de financiële crisis in 2008.
Door de grote vraag naar fysiek goud, een bekende veilige haven in turbulente tijden, hebben grondstoffondsen per saldo 4,6 miljard euro aan instroom geboekt.
Het totale beheerd vermogen van Europese beleggingsfondsen stond per ultimo 2018 op 7.980 miljard euro en dat is lager dan de stand van 8.300 miljard euro aan het eind van 2017.
Voor Franklin was 2018 het vierde jaar op rij dat er sprake was een uitstroom, waarbij zelfs sprake is van een versnelling. Het was 24 miljard dollar in 2017. Voor Invesco was het voor het eerst sinds 2016 dat men uitstroom moest melden.
Volgens Morningstar was 2018 de ‘perfect storm’ voor actieve managers, omdat beleggers teleurgesteld zijn met de stockpicking kwaliteiten van actieve managers en de fees te hoog vinden. Op het punt van instroom was Vanguard de absolute uitblinker: het schreef dit jaar 166 miljard dollar aan beheerd vermogen bij (exclusief ETFs), aldus Morningstar - dat was in het jaar dat oprichter John Bogle zijn laatste adem uitblies.
Deze data van Morningstar is uitsluitend gericht op fondsen en niet op ETFs.