Hoewel er bijna twee keer zoveel institutionele beleggers in ESG-producten beleggen, bleef het aantal beheerders van alternatieve fondsen dat deze producten aanbiedt gelijk ten opzichte van vorig jaar. Tegelijkertijd neemt de vraag naar dergelijke producten toe.
Dit blijkt uit de EY Global Alternative Fund & Investor Survey, waarin fondsbeheerders en institutionele beleggers zijn gevraagd naar hun visie op relevante trends, zoals de impact van Covid-19 op de sector.
Het onderzoek is gebaseerd op 110 interviews met hedgefondsen, 127 interviews met private equity bedrijven en 73 interviews met institutionele beleggers. Deze gesprekken vonden plaats tussen juli en september 2020.
In de veertiende editie van het onderzoek gaven in vergelijking met 2019 bijna twee keer zoveel beleggers aan dat ze investeren in ESG-producten (49 procent). Tegelijkertijd wordt bijna een kwart van de ondervraagde investeerders verplicht om te beleggen in maatschappelijk verantwoorde producten. Ook dat is bijna een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar.
Het zijn vooral beleggers buiten de VS die voor deze trend verantwoordelijk zijn. In Europa wordt inmiddels een ruime meerderheid van de beleggers (84 procent) verplicht te beleggen in ESG-producten, of zal naar verwachting worden verplicht dit binnen twee jaar te gaan doen.
‘Managers kunnen vraag niet bijhouden’
Hoewel maatschappelijk verantwoord beleggen een veelbelovend groeipad is, blijkt echter dat beheerders van alternatieve fondsen deze vraag niet kunnen bijhouden. Slechts één op de vijf beheerders biedt ESG-producten aan en iets minder dan de helft van de beheerders heeft ESG-risicofactoren systematisch in hun beleggingsproces opgenomen. Dat laatste verandert in Nederland echter per maart 2021 als vermogensbeheerders en andere beleggingsdienstverleners de duurzaamheidsrisico’s op porteuilleniveau in beeld moeten brengen.
Afgezien van de productontwikkeling, geeft 70 procent van de ondervraagden aan dat het interne ESG-beleid van een beheerder een essentiële rol speelt bij de afweging om te beleggen. Dit is een zeer forse stijging ten opzichte van 2019, toen dit nog 27 procent was.
‘De eerste vooruitgang vanuit ESG-perspectief zagen we vooral buiten de VS, maar nu bij beleggers de vraag naar deze producten en maatschappelijke betrokkenheid bij hun beheerders toeneemt, verwachten we dat dit een kantelpunt is en dat alle beheerders, ongeacht hun geografische locatie, zullen opstaan om deze kwestie aan te pakken’, aldus Remco Bleijs (foto), head of Sustainable Finance en Alternative Investment leader van EY Nederland.
Diversiteit & inclusiviteit
Een ander punt waarop beheerders van alternatieve fondsen zich kunnen onderscheiden is het diversiteits- en inclusiebeleid, cocnludeert EY. Weliswaar zegt 57 procent van de beleggers aandacht te hebben voor een goede mix van diversiteit en inclusie bij zijn beheerders, bij de frontofficeteams van de meeste fondsen blijkt sprake van een gebrekkige diversiteit.
Hoewel zowel hedgefondsen als private equity bedrijven prioriteit geven aan talentmanagement, verschilt hun aanpak. Beide beschouwen het verhogen van productiviteit en betrokkenheid als een topprioriteit en daarna lopen de prioriteiten uiteen.
Private equity bedrijven geven bijvoorbeeld prioriteit aan een meer gelijke gendervertegenwoordiging. Meer dan de helft (56 procent) noemt dit als een van de belangrijkste drie prioriteiten en voor bijna een kwart (24 procent) is het een topprioriteit. Daarnaast noemde meer dan de helft van deze beheerders (52 procent) een betere vertegenwoordiging van etnische minderheden als één van de drie belangrijkste prioriteiten.
De prioriteiten van hedgefondsbeheerders zien er anders uit. Hier staat de invoering van strategieën voor meer gender- en etnische diversiteit lager. 26 Procent van de beheerders noemde een gelijkere gendervertegenwoordiging als één van de belangrijkste drie prioriteiten, 18 procent noemde een betere vertegenwoordiging van etnische minderheden als één van de belangrijkste drie prioriteiten.
Hier tegenover staat dat bijna alle beleggers aangeven dat het D&I-beleid van een beheerder een rol speelt bij hun beslissing om te beleggen. Bovendien meent 69 procent dat meer diversiteit een positief effect heeft op de prestaties. In dat licht is het is dan ook niet verwonderlijk dat 57 procent van de investeerders specifiek vraagt om de actuele diversiteit en samenstelling van het personeelsbestand van hun beheerders te bekijken.
‘Het is nu tijd voor alternatieve fondsbeheerders om op te staan en kritisch na te gaan hoe ze willen omgaan met het aantrekken, ontwikkelen en behouden van talent om te zorgen voor een diverser personeelsbestand. De ervaringen en kennis van deze personen leiden tot nieuwe ideeën waar beheerders en hun beleggers uiteindelijk van profiteren’, aldus Bleijs.