Bij UBS Asset Management leidt de trend van een toenemende vraag naar infrastructure debt tot voorbereidingen rondom een tweede fonds in deze beleggingscategorie. De vraag zal volgens het fondshuis nog eens ‘fors toenemen’ de komende jaren.
Het infrastructuurteam voert momenteel gesprekken met institutionele beleggers over dit tweede fonds, aldus teamhoofd Tommaso Albanese in een persbericht.
Daarmee sluit het fondshuis aan op een van de huidige trends in de markt: die waarbij beleggers meer en meer interesse hebben voor infrastructuurbeleggingen vanwege relatief stabiele rendementen. ‘Institutionele investeerders willen meer toegang tot deze beleggingscategorie’, aldus Albanese.
Momenteel runt UBS Asset Management binnen deze categorie enkel het Archmore Infrastructure Debt Platform I, maar momenteel is het fondshuis bezig met opvolger IDP II. Onlangs breidde UBS AM om die reden haar infrastructuurteam uit met portfoliomanager Stefan Rose en analist Declan O’Brien.
IDP II beoogt een rendement van 4 procent per jaar te halen, voor een duur van 7 tot 10 jaar. Daarvoor belegt het infrastructuurteam in credit uit Europese Investment Grade landen, met de nadruk op West-Europa, blijkt uit de meest recente informatie van UBS AM over de beleggingscategorie. IDP I heeft in een periode van ruim 6,5 jaar een geannualiseerd rendement van 3,9 procent per jaar gehaald.
Andere spelers
Het fondshuis is niet de enige asset manager die in beweging komt vanwege de groeiende aandacht voor beleggingen in infrastructuur. Het kleine, in infrastructuur gespecialiseerde fondshuis Aquila Capital kondigde vorige week een geografische uitbreidingsslag aan, en Deutsche AM en M&G meldden vorig jaar ook al veel interesse tegen te komen bij het met de pet rondgaan voor hun nieuwe infrastructuurfondsen.
Zowel Oldrik Verloop van Aquila Capital als Sundeep Vyas van Deutsche AM wezen bovendien op het daarbij toenemende kennisniveau van geïnteresseerde beleggers. ‘De beleggingscategorie is meer gevestigd. Eerder zei een belegger: ik wil beleggen in infrastructuur, zonder specifieke voorkeuren te hebben’, merkte Vyas destijds op tegenover Fondsnieuws. Om te vervolgen: ‘Nu praten we op een gedetaileerder niveau met beleggers. Over de verschillen als het gaat om sectoren, maar ook over strategie, soorten projecten, regio’s en trends.’
Verloop van Aquila Capital ervaart dat beleggers steeds meer een mix willen maken. Dus niet sec in infrastructuur beleggen, maar zowel naar de meer risicovolle als naar de stabielere sectoren en projecten alloceren.