De waarden van Sint Franciscus van Assisi, bekend om zijn toewijding aan armoede, natuur en het loslaten van materiële bezittingen, dienen als inspiratie voor een duurzame beleggingsstrategie.
Het terrAssisi-aandelenfonds, opgericht door het Franciscan Mission Center in Bonn, Duitsland, belegt sinds mei 2009 op basis van de waarden van Sint Franciscus. Het fonds wordt beheerd door de Duitse vermogensbeheerder Ampega en profiteert van de ondersteuning van analysebureau ISS ESG, waarvan het duurzaamheidsuniversum de basis vormt voor het selectieproces.
Het terrAssisi-aandelenfonds integreert ethische overwegingen die geworteld zijn in de Franciscaanse Orde en die aansluiten bij de diepe waardering van Sint Franciscus voor sociale rechtvaardigheid en natuur.
Met ongeveer 835 miljoen euro aan activa investeert het fonds in 70 tot 90 bedrijven die een sterke focus hebben op milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG). Investeringen in het fonds moeten niet alleen van de “absolute topklasse” zijn, maar moeten ook voldoen aan strenge uitsluitingscriteria, geleid door de ethische principes van de Franciscaanse Orde.
Het fonds heeft een “goede” algehele beoordeling gekregen van Scope, een gespecialiseerd ratingbureau, en heeft van Morningstar een top-ESG-beoordeling van vijf sterren en een duurzaamheidsscore van 100 procent ontvangen.
Artikel 8+
Deze erkenningen positioneren het fonds als een potentieel impactbeleggingsinstrument en mogelijk in aanmerking komend voor classificatie onder Artikel 9 van de duurzame financieringsopenbaarmakingsverordening (SFDR) van de Europese Unie. Sebastian Riefe, senior portefeuillemanager bij Ampega, beschrijft het fonds echter als “Artikel 8+” vanwege de behoudende aanpak, hoewel hij erkent dat een classificatie onder Artikel 9 gerechtvaardigd zou kunnen zijn.
Deel van de beheerskosten van het fonds wordt gedeeld met de Duitse Franciscaanse orde, die deze opbrengsten gebruikt voor langetermijnprojecten over de hele wereld, waaronder bijvoorbeeld ziekenhuisschepen op de Amazone, hartchirurgieklinieken in El Salvador en hulp aan vluchtelingen uit Oekraïne.
Naast ESG- en duurzaamheidscriteria hanteert het terrAssisi-fonds verdere ethische uitsluitingscriteria om beleggingsbeslissingen te sturen. Deze criteria zijn gebaseerd op de ethische richtlijnen en fundamentele waarden van de Franciscaanse spiritualiteit, waarbij de nadruk ligt op rechtvaardigheid, vrede en behoud van de schepping.
Op de lijst van uitsluitingen van het fonds staan onder andere fossiele brandstoffen, discriminatie, abortus en kinderarbeid, terwijl kernenergie ongeacht eventuele wijzigingen in de EU-taxonomie niet als duurzaam wordt beschouwd. Het behoud van de schepping, inclusief ongeboren leven, wordt als zeer belangrijk beschouwd, wat leidt tot uitsluitingen voor fabrikanten van anticonceptiemiddelen en bedrijven die betrokken zijn bij stamcelonderzoek of genetische modificatie.
Duitsland en Oostenrijk
Wat historische prestaties betreft, behaalde het terrAssisi-aandelenfonds (DE0009847343) tijdens 2022 een negatief rendement van 15,6 procent, waarbij het de Morningstar Global Markets Sustainability Index overtrof, die een verlies van 18,3 procent leed. In 2021 behaalde het fonds een rendement van 35,1 procent, vergeleken met 20,8 procent voor de Morningstar-benchmark.
Het fonds heeft ook transparantie naar investeerders als een van zijn kernwaarden aangenomen. Volgens het jaarverslag van 2022 was het aandelenfonds ook geïnvesteerd in Nederland en België, met aandelen in KBC Group, ABN Amro, Heineken en Royal DSM, onder andere. Het grootste deel van de investeringen, ongeveer 50 procent, bestaat uit Amerikaanse aandelen, met een duidelijke voorkeur voor de technologiesector en de gezondheidszorgsector.
Wat betreft de uitstoot van broeikasgassen investeert terrAssisi in bedrijven die actief werken aan decarbonisatie en die zich hebben gecommitteerd aan wetenschappelijk onderbouwde doelstellingen om de wereldwijde temperatuurstijging te beperken tot 1,5 graden Celsius. Het initiatief Science Based Targets is een samenwerking tussen Carbon Disclosure Compact, het Global Compact van de Verenigde Naties, het World Resources Institute en het Wereld Natuur Fonds, dat best practices op het gebied van wetenschappelijk onderbouwde doelen definieert en bevordert en bedrijfsdoelstellingen onafhankelijk beoordeelt.
Decarbonisatie
De lijst van bedrijven die aan deze decarbonisatiedoelstellingen voldoen, wordt aangevoerd door het Franse gas- en chemicaliënbedrijf Air Liquide, zijn Duitse concurrent Linde AG, Waste Management Inc. uit de Verenigde Staten en drie spoorwegmaatschappijen in Noord-Amerika.
De terrAssisi-fondsreeks biedt ook een dividendfonds en een gebalanceerd fonds, waarbij laatstgenoemde 20 tot 35 procent in aandelen belegt. Hoewel primair gericht op beleggers in Duitsland en Oostenrijk, zijn de fondsen wereldwijd beschikbaar, wat wijst op een bredere reikwijdte voor degenen die geïnteresseerd zijn in het afstemmen van hun beleggingen op de waarden van Sint Franciscus.