Wall Street slaat oproer van nerds meedogenloos uiteen

i-zhvnqXL-L.jpg

Het aandeel GameStop is donderdag met 30 procent gedaald, nadat deze week sprake was van een koersstijging van 1500 procent. De daling was mogelijk doordat platforms als Robinhood en andere brokers alleen maar verkooporders in behandeling mochten nemen. In het Amerikaanse Congres werd dat bestempeld als marktmanipulatie.

Afgelopen dagen steeg het aandeel GameStop - dat een landelijke winkelketen in videogames is - dankzij massale steun van particuliere beleggers op ongekende wijze. Alleen woensdag was er al sprake van een stijging van meer dan 140 procent. Hierdoor leden shortsellers als hedgefondsen honderden miljoenen tot zelfs miljarden verlies en moesten ze gedwongen posities voortijdig verkopen.

Ook voor andere beursgenoteerde bedrijven, waarin fors werd gespeculeerd, zoals AMC Entertainment dat woensdag nog 300 procent koerswinst bijschreef, werden kooporders geblokkeerd. Daardoor ging de bioscoopketen donderdag met maar liefst 57 procent onderuit. Dat gold ook voor Blackberry en Bed Bath and Beyond. Zij leverden 40 procent in.

De brokers stonden uitsluitend nog sluitingstransacties voor opties in bepaalde bedrijven toe, en verhoogden ze de marginvereisten voor sommige aandelen. Hierdoor konden beleggers niet meer met geleend geld een positie innemen.

Extreme volatiliteit

Robinhood, Interactive Brokers en Ameritade gaven als reden voor de handelsbeperkingen de extreme volatiliteit in de aandelen op. David Tepper, hedgefonfsmanager en miljardair, zei tegenover CNBC dat beleggers voorzichtig moeten zijn met de speculatie van de afgelopen dagen. Hij verwees naar 1999, toen vergelijkbare speculaties eindigden in het barsten van de internet- en techbubbel van 2000 en 2001.

Op het forum van beursplatform Reddit werd opgeroepen tot ‘keep buying and holding’. Een andere deelnemer verklaarde: ‘buy high, sell never.’ De bij het platform aangesloten beursrebellen openden een nieuw front: American Airlines dat ook onder shortposities van hedgefondsen gebukt gaat.

Speculantenbal

Het speculantenbal rond GameStop en AMC, dat in een week 450 procent was gestegen en dat hedgefondsen hard raakte die short waren gegaan tegen dergelijke aandelen, verontrust professionele beleggers. Men vreest dat de problemen van hedgefondsen zouden kunnen overslaan naar de zwaar gereguleerde markten van Wall Street. In de intradayhandel was op donderdag sprake van een moment dat short sellers in GameStop 8,54 miljard dollar hadden verloren en op een ander moment 14,83 miljard dollar hadden verdiend.

Co-founder Alexis Ohanian van platform Reddit sprak er schande van. Hij zei tegenover CNBC dat na dit ingrijpen door partijen als Robinhood ‘er sprake is van een keerpunt in het Amerikaanse beurslandschap’.

Robinhood verklaarde donderdag later op de dag dat vrijdag weer beperkte handel in GameStop en een handvol andere aandelen is toegestaan. Maar zowel Democraten als Republikeinen in het Congres spraken van ‘zeer ernstige marktmanipulatie door het platform Robinhood’.

‘SEC faalt jammerlijk’

Senator Elizabeth Warren, die eerder voor de Democraten tevergeefs probeerde de presidentskandidaat te worden, haalde hard uit naar de SEC. De Amerikaanse toezichthouder deed haar werk niet en faalde jammerlijk door niet in te grijpen in de dagenlange marktspeculatie en chaos, zo verklaarde ze.

Volgens niet-bevestigde berichten op sociale media zou Robinhood verbonden zijn aan Citadel, dat op zijn beurt weer gelieerd is aan Melvin Capital, een van de zwaarst getroffen hedgefondsen door de speculatiegolf onder Reddit-gelieerde particuliere beleggers.

Wall Street veerde op na het verlies van woensdag. De S&P schreef 1 procent bij en de VIX-index, die de volatiliteit op de marken in beeld brengt, daalde 18 procent.

Main Street vs Wall Street - Short squeeze: nu particulieren op grote schaal aan het beleggen zijn geslagen, botsen Wall Street en Main Street op elkaar. Beleggers van het Reddit-platform lieten hun oog vallen op bedrijven die doelwit zijn van shortposities van hedgefondsen. Die hedgefondsen lenen aandelen, verkopen ze en hopen ze dan later tegen een lagere koers terug te kopen. Maar die strategie loopt gevaar als de Reddit-beleggers van hun kant massaal met call-opties die strategie ondermijnen. Dan wordt een zogenoemde short squeeze veroorzaakt. Daarvan is sprake als partjen die shortgaan op een aandeel niet langer de verliezen op hun positie kunnen dragen en hun posities moeten indekken door aandelen te kopen die ze dan later terug kunnen geven aan de partij van wie ze deze geleend hebben. Hierdoor helpen ze, tegen hun beoogde stategie in, voor verdere koersstijgingen.

Naschrift: afgelopen vrijdag gingen de strijd om GameStop een nieuwe akte in: de Reddit-beleggers stortten zich massaal op de winkelketen en zetten het aandeel bij opening 95 procent hoger. Daardoor werd een koers aangetikt van 413 dollar en werd de beurshandel onmiddellijk stilgelegd, omdat er teveel volatiliteit was. Ook andere aandelen, die tussen hamer en aambeeld lagen, zoals Blackberry en AMC Entertainment, gingen fors omhoog. GameStop sloot de dag af met een koerswinst van bijna 68 procent.

Meer achtergronden op Fondsnieuws:

Author(s)

Onze redactie