Sinds begin dit jaar zijn provisies rondom beleggingsdienstverlening verboden en moeten beleggers banken en vermogensbeheerders direct voor hun diensten gaan betalen.
In april zullen bij veel klanten de eerste rekeningen binnenkomen en zal duidelijk worden hoe dit bij hen gaat vallen.
‘Als we klanten nu vragen of ze in advies blijven, dan antwoordt de overgrote meerderheid dat ze dat zullen doen, maar als ze volgend jaar de eerste rekeningen op de mat krijgen, dan gaan we pudding eten’, zei hoofd beleggingscompetence Bert van den Broek (foto) van Rabobank eind vorig jaar tijdens een debatmiddag bij Morningstar.
Rabobank
Rabobank wil niet vooruitlopen op hoe klanten zullen gaan reageren. ‘We wachten dit af ’, aldus een woordvoerder. Zij merkt daarbij echter op dat de bank zich bewust is van het feit dat klanten op de een of andere manier kunnen reageren als zij ‘een hogere of hoog ogende rekening ontvangen, ook al weten ze dat die komt’.
In Groot-Brittannië is al sinds 2013 een provisieverbod voor al het nieuwe geld onder advies van kracht (execution only volgt in april).
Uit cijfers van het Britse onderzoeksbureau The Platforum blijkt dat steeds minder mensen het beleggen van hun vermogen grotendeels of helemaal overlaten aan een vermogensbeheerder of adviseur en steeds meer mensen zelf gaan beleggen, waarbij ze zo nodig af en toe de hulp van een professional inschakelen.
Directeur Holly MacKay van The Platforum verwacht dat deze trend zal doorzetten, ook als er straks direct betaald moet worden voor execution only-beleggen. ‘Ook dan zal execution only-beleggen goedkoper zijn, dan beleggen met een adviseur’, zegt ze.
ABN Amro MeesPierson
In Nederland kijken te veel mensen bij het maken van een keuze tussen advies, beheer of zelf beleggen alleen maar naar de prijs, verklaarde onlangs de nieuwe algemeen directeur van ABN Amro MeesPierson Jos ter Avest.
Het illustreert de zorg die bij de marktleider in beleggingsadvisering bestaat. In de aanloop naar het provisieverbod was er bij ABN Amro MeesPierson een beweging van advies naar beheer zichtbaar, maar was er ook een beweging van advies naar execution only.
‘Execution only is goedkoper dan advies of beheer’, zegt Ter Avest. ‘Beleggen is echter niet iets wat je er zomaar even bij doet. Daar heb je echt expertise, tijd en aandacht voor nodig. Zeker als het om grote bedragen gaat, is zelf beleggen niet altijd verantwoord.’
De verhouding tussen execution only, advies en beheer is bij ABN Amro MeesPierson nu ongeveer 30-40-30.
ING
ING geeft ook aan dat klanten naar zelf beleggen en beheer overstappen. De verhouding tussen execution only aan de ene kant en advies en beheer aan de andere kant is bij ING nu ongeveer 50-50.
De bank zegt zich hier echter geen zorgen over te maken. ‘Klanten moeten vooral kiezen wat zij willen. Als zij hier maar goed over nadenken.’
Dit artikel maakt deel uit van het Fondsnieuws-magazine dat woensdag 19 maart bij Het Financieele Dagblad is verschenen.