Bij de vermogensbeheerder CapitalatWork zorgt ook de aanwervingspolitiek voor externe groei.
‘2021 was voor ons een grand cru jaar. Het wordt een grote uitdaging om dat dit jaar in deze woelige tijden te overtreffen’, zegt Maarten Rooijakkers (foto), Gedelegeerd Bestuurder van de vermogensbeheerder CapitalatWork Foyer Group. Zowel de instroom van nieuwe klanten als bijstortingen van bestaande klanten waren hoger dan ooit. Het beheerd vermogen steeg met bijna 30 procent.
Een derde daarvan was afkomstig van marktevolutie, maar twee derde was afkomstig van de instroom van nieuw kapitaal. ‘Zowel in het aandelen- als het obligatiebeleid kenden we een mooie performance. Intussen kunnen we een mooi track record voorleggen, waardoor het bekend raakt dat onze beleggingsportefeuilles ook op de lange termijn bovengemiddeld presteren’, zegt Chief Investment Officer Erwin Deseyn.
Wat verklaart die grote instroom van nieuw kapitaal?
Rooijakkers: ‘Onze toegenomen naamsbekendheid in combinatie met onze sterke beheerresultaten op de lange termijn werpen zeker hun vruchten af. Ook de aanwerving van nieuwe ervaren professionals in onze commerciële teams hebben voor een aanzienlijk versnelling gezorgd. We doen duidelijk mee in de ‘War for Talent’.’
In hoeverre is het nog mogelijk om organisch te groeien? Zal een volgende grote stap niet onvermijdelijk afkomstig moeten zijn van de overname van een andere vermogensbeheerder?
Rooijakkers: ‘Ik zie zeker nog mogelijkheden voor organische groei. Maar overnames staan zijn zeker ook op onze radar. We hebben al verschillende dossiers bekeken, maar we zijn ook selectief. Het geheel moet meer opleveren dan enkel de som van de afzonderlijke delen. We zoeken een match, zowel met ons business model als met onze bedrijfscultuur. Er zijn nu eenmaal niet zoveel andere vermogensbeheerders met zo’n sterke focus zoals wij. Dat maakt het een hele moeilijk zoektocht. En de voorbije jaren hebben we hard gewerkt op een aantal dossiers, maar uiteindelijk hebben die inspanningen niet het verhoopt resultaat opgeleverd. De prijs speelt natuurlijk ook een rol.’
Ziet u nog externe groeimogelijkheden?
Rooijakkers: ‘De overname van een vermogensbeheerder is geen evidentie. Daarom proberen we ook om via aanwervingen van professionele gelijkgezinde teams te groeien in termen van kwaliteit en volume. Dat is eigenlijk ook een overname, want die mensen brengen zowel externe expertise als vaak ook nieuwe netwerken met zich mee. En het is bovendien veel eenvoudiger om een klein team een plaats te geven binnen de organisatie dan meteen een andere vermogensbeheerder. Ik merk alvast dat we binnen de markt een hele grote aantrekkingskracht uitoefenen.’
Veroorzaken de huidige marktomstandigheden veel onrust bij het cliënteel?
Rooijakkers: ‘Er worden nog altijd nieuwe rekeningen geopend. Maar we werken wel dat sommige mensen die hadden aangeven hun kapitaal van bij een andere vermogensbeheerder naar ons te verhuizen, door de moeilijke marktomstandigheden toch even wachten. Van een verlammingseffect is er geen sprake.
Is de samenstelling van de beleggingsportefeuilles ingrijpend veranderd door de nieuwe marktomstandigheden?
Deseyn: ‘Twee jaar geleden hebben we al een grote bijsturing gedaan. Door de massale monetaire stimulus hebben we toen al bescherming gezocht tegen inflatie. Langs de obligatiekant kozen we voluit voor inflatie gelinkte obligaties en voor de aandelenportefeuille zetten we zoals steeds in op bedrijven met sterke balansen en met pricing power die ook een goede bescherming bieden tegen inflatie. Daarmee is er al een goede basis gelegd om de huidige hoge inflatie goed te doorstaan.
Bovendien zijn onze beleggingsportefeuilles heel internationaal gespreid, wat zeker gezien de oorlog in Oekraïne belangrijk is. Ongeveer 30 procent zijn Europese activa, de overige 70 procent is gespreid over onder meer Amerikaanse dollar, Noorse kroon en Australische dollar. Europa is immers zwak gepositioneerd omwille van een grote energie-afhankelijkheid van Rusland, een grote vluchtelingenstroom die het moet aanpakken en de immense defensie-uitgaven die in het vooruitzicht liggen. En dat in een context van al torenhoge schulden.’