Kleine vermogensbeheerders in België zoeken naar manieren om zich te onderscheiden, zeker in een antwoord op de steeds dominantere positie van de grootbanken. Waar grote spelers zich efficiënter inrichten middels digitalisering en automatisering, zeggen Naard Broekckaert en Victor Zwart van het Belgisch-Nederlandse Wealtheon dat dat de eenheidsworst in de hand werkt. ‘Dat draagt niet bij aan persoonlijke dienstverlening.’
Wealtheon is in de eerste plaats een familiebedrijf, rond de families Zwart en Broeckaert. Maar ook is het een van de nog weinig overgebleven onafhankelijke vermogensbeheerder, met kantoren in Brussel, Waregem en Eindhoven en een zusterkantoor in Genève.
De Belgisch-Nederlandse vermogensbeheerder heeft heel wat ondernemingsfamilies in portefeuille. Vaak zijn dat klanten met meerdere bedrijven, die al generaties meegaan. ‘Daarnaast begeleiden we veel zelfstandigen, artiesten en sporters. We bieden hen discretionair vermogensbeheer, we geloven in die aanpak. Je bent als beheerder verantwoordelijk voor het beleid, de beslissingen en de resultaten, aldus oprichter en CEO Zwart (rechts op de foto).
Drie speerpunten
Heel wat partijen zetten in op vermogende klanten. Dat zorgt voor stevige concurrentie. Kleinere spelers moeten daarom zoeken naar manieren om zich te onderscheiden. ‘Automatisering en digitalisering staat hoog op de agenda bij de grote spelers. Dat zorgt voor eenheidsworst en draagt niet bij aan de persoonlijke dienstverlening. We onderscheiden ons door zeer dicht te staan bij de families die we begeleiden.’
Partner Naard Broeckaert (oorspronkelijk van family office Torrebos), legt uit dat het bedrijf zich op drie manieren weet te diversifiëren van de concurrentie. ‘In de eerste plaats slaat het feit aan bij ondernemers, dat we zelf een familiaal bedrijf zijn. Dat schept een verstandhouding en verbondenheid. Ten tweede helpt het dat we samen beleggen met, in plaats van enkel voor, onze klanten’, iets wat in België volgens de twee nog weinig gebeurt. Zwart: ‘We beleggen onze familievermogens mee volgens het beleid dat we adviseren. Daardoor liggen onze belangen volledig in lijn met die van onze klanten.’
Een derde element waarmee de vermogensbeheerder denkt te kunnen uitpakken, is dat het een relatief kleine organisatie is. ‘Daardoor is de afstand tot onze klanten klein. Ze hebben vaak rechtstreeks contact met de beslissingsnemers en het management. Bij grote spelers is de afstand veel groter en hebben klanten niet dat soort toegang tot het hoger management.’
Dubbel DNA
Wealtheon kiest voor een dubbele beleggingsbenadering, met een focus op zowel waarde als groei. ‘Dat is een combinatie die je niet vaak ziet. Veel beheerders kiezen voor slechts één benadering. Wij kunnen onze klanten een breder aanbod aanbieden door die combinatie’, aldus Zwart. Oorspronkelijk belegde Wealtheon overigens enkel volgens de growth-stijl, maar met de integratie van family office Torrebos uit Gent in 2021, verwelkomde het ook expertise op het vlak van valuebeleggen.
Bij de opbouw van de portefeuilles wordt de meerderheid belegd in individuele lijnen. Daarnaast selecteert de vermogensbeheerder een aantal externe beleggingsfondsen, in niches die volgens de firma toegevoegde waarde kunnen bieden. ‘Maar we verdienen niet aan de verkoop van die producten. Daardoor selecteren we enkel producten waarvan we denken dat die meerwaarde bieden en het rendement kunnen verbeteren. We verdienen alleen aan de beheervergoeding die we overeenkomen met de klant. Er zijn dus geen verborgen kosten’, zegt Broeckaert.
Deze benadering heeft praktische implicaties. ‘We hebben twee aparte beleggingscomités en teams voor de groei- en waardestrategie. Daartussen is er geen communicatie, dat zorgt ervoor dat ze elk hun eigenheid behouden. De fondsen die we eventueel gebruiken, zie je niet vaak bij andere spelers. Het zijn zeer specifieke fondsen waar we al lang contact mee hebben, en die zeer geconcentreerde portefeuilles hebben. Als klanten je inhuren als actieve belegger, moet je een duidelijke visie en beleid hebben’, benadrukt Zwart.
Talking about my generation
Alle partijen in de markt zoeken aansluiting bij de volgende generatie jonge beleggers. ‘Wij zien dat goede informatievoorziening essentieel is voor de jonge generatie. We zetten daarom in op klantencommunicatie die kort en to the point is. Reactiviteit is eveneens belangrijk. Deze generatie is het gewend om snel antwoord te krijgen. Jongeren hebben bovendien toegang tot veel informatie, je moet daarom zeer transparant en open communiceren’, besluit Zwart.
Dit is een bewerking van een eerder verschenen artikel op Investment Officer België
Wijlen Peter Zwart, de vader van Victor Zwart, deed in 1999 zijn toenmalige vermogensbeheerbedrijf General Investment Management (GIM) over aan Insinger de Beaufort. Zwart bedong indertijd een plaats in de raad van bestuur van Insinger en werd tevens chief executive officer van de nieuwe divisie. GIM bracht indertijd volgens Victor Zwart ongeveer 11 miljard Nederlandse gulden (5 miljard euro) aan aanvullend klantvermogen bij de bank in, hoewel indertijd andere bedragen in de media werden gemeld. Peter Zwart ging er eind 2001 weg, conform afspraak, conform de bij de overname gemaakte afspraak. Hij bleef daarna onder meer actief als voorzitter van de Vereniging van Effectenbezitters (VEB). In 2005, toen het niet-concurrentiebeding verviel, gingen Peter en zoon Victor Zwart van start met hun vermogensbeheerbedrijf Wealtheon.