Breed gespreide beleggingen, waarbij men wars is van markt timing, bewegen het meest overeenkomstig de financiële markten. Er gaat dan ook niets boven een breed gediversifieerde asset allocatie.
Dat schrijft Vanguard in een pleidooi voor strategische asset allocatie.
Volgens de Amerikaanse asset manager blijkt uit het jongste onderzoek dat actief management tot zeer grote dispersie kan leiden in het rendement van portefeuilles. Er kan op basis van actief management wel degelijk outperformance worden gegenereerd, maar gemiddeld genomen verlaagt actief management het rendement en verhoogt het de volatiliteit.
Dit betekent dat voor de constructie van een portefeuille een marktgewogen wereldwijde index een goed startpunt is. Tegelijkertijd ziet Vanguard dat veel beleggers juist ‘weg’ bewegen van een marktgewogen index - bewust en onbewust. Vooral de trek naar de eigen thuismarkt is een opvallende trend.
Deze ‘home bias’ is risicovol, stelt de asset manager die in deze white paper een lans breekt voor wereldwijde diversificatie.
Bekijk hier: ‘The global case for strategic asset allocation and an examination of home bias’