Goldman Sachs en Franklin Templeton zijn de slechtst verkopende fondshuizen van afgelopen jaar. Ook veel andere grote, actieve fondshuizen zien vermogen wegstromen. BlackRock en Vanguard zijn de grote winnaars.
Beleggers trokken bijna 22,7 miljard dollar terug uit de fondsentak van Goldman in 2017, terwijl Franklin Templeton 21,6 miljard dollar zag wegstromen.
Dat schrijft de Financial Times op basis van speciaal voor de krant samengestelde data van Morningstar tot en met eind november. Het gaat om de verkoopcijfers van wereldwijde open-end fondsen, inclusief geldmarktfondsen.
Het zijn niet de enige grote, actieve huizen in de lijst met slechtst verkopende fondshuizen van afgelopen jaar. Ook Standard Life Aberdeen, Harbor Funds en Columbia Threadneedle zijn hoog in de ranglijst te vinden.
Passief gaat met winst er vandoor
Intussen gaan de passieve huizen er met de winst vandoor. Vanguard en BlackRock - allebei bekend om hun vele passieve strategieën - zijn de best verkopende fondshuizen van het jaar. Ze streken in 2017 respectievelijk 223 miljard dollar en 139 miljard dollar op.
Beleggers hebben actieve fondsen gemeden de afgelopen jaren, vanwege zorgen over performance en hoge fees, schrijft de krant. De passieve fondsenindustrie is 4,5 keer sneller gegroeid dan de actieve strategie, geholpen door de stijgende aandelenmarkten.
Meer dan 110 beleggingsfondsen van Goldman Sachs zouden volgens de FT te maken hebben met uitstroom gedurende het jaar; vooral Amerikaanse geldmarktfondsen en een enkel fixed income fonds deden het slecht.
Reactie Goldman: Analyse onjuist
In een reactie op de cijfers laat Goldman weten het oneens te zijn met de opname van geldmarktfondsen, die beleggen in kortlopend staatspapier, geldmarktpapier en termijndeposito’s. Dit omdat het beleggingscategorieën zijn voor de korte termijn die klanten een liquide alternatief bieden voor cash.
‘Deze analyse is onjuist en de uitkomst is misleidend voor ons en onze sectorgenoten. GSAM had instroom in alle beleggingscategorieën en regio’s als het gaat om langetermijn ‘fee based’ fondsen.’
Franklin Templeton wilde niet reageren. Topman Martin Gilbert van het fondshuis Standard Life Aberdeen beaamde eerder dat de fondsenindustrie onder grote druk staat. ‘We gaan de juiste kant op, maar het is zwaar’, zo zou hij gezegd hebben.
BlackRock: 246 mrd dollar erbij
BlackRock laat dinsdag in een eigen persbericht weten dat de organische groei van iShares in 2017 246 miljard dollar bedroeg (een stijging van 19 procent), tegenover 140 miljard door (13 procent) in 2016. Daarmee overschreed het totaal beheerd vermogen in ETF’s de grens van 4.500 miljard dollar.
Als reden voor de recordstijging geeft BlackRock op dat actieve beleggers meer en meer gebruik maken van ETF’s, zowel om een doelgerichte exposure te bereiken als voor langdurige buy-and-hold posities. Tegelijkertijd verbreden institutionele beleggers hun gebruik van ETF’s als aanvulling op obligaties en derivaten.
Tot slot meldt de grootste asset manager ter wereld dat de toename van fee-based vermogensbeheer het gebruik van ETF’s in beleggingsportefeuilles, zowel in Europa als in de VS, stimuleert.
Ook in België, zo blijkt uit onderzoek van Trends.be neemt de vraag naar ETF’s sterk toe.