Na een mislukte poging om de Nederlandse vermogensbeheermarkt open te breken verkoopt Julius Baer haar Nederlandse tak aan Wealth Management Partners (WMP).
Het kantoor bedient ongeveer 300 (zeer) vermogende Nederlandse klanten. Door de overname groeit het beheerd vermogen (AUM) van WMP met 1 miljard euro.
Negen relatiemanagers van Julius Baer Nederland zullen de overstap maken naar WMP, waarmee het totaal aantal professionals bij de onafhankelijke vermogensbeheerder groeit naar ruim 40.
Beide partijen willen niets kwijt over de prijs die WMP voor de overname betaalt. Julius Baer noemt in een persbericht de impact van de transactie op haar winstcijfers ‘immaterieel’, maar de Zwitserse private bank heeft dan ook 395 miljard Zwitserse frank onder beheer (per eind oktober 2018).
Slachtoffer van strategie
Het Nederlandse kantoor is slachtoffer geworden van de strategie van het moederbedrijf om zich meer te concentreren op haar kernlanden. Zo werden dit jaar drie kantoren geopend in het Verenigd Koninkrijk en twee in Duitsland.
Julius Baer heeft net als een aantal andere buitenlandse spelers ondervonden hoe moeilijk het is om potten te breken op de Nederlandse vermogensbeheermarkt. Landenmanager Antoine Geven noemde in een interview met Fondsnieuws in 2015 Nederlandse klanten al heel loyaal naar de instelling waar ze hun vermogen hebben ondergebracht.
Toch dacht hij met Julius Baer Nederland 10 tot 15 procent per jaar te kunnen groeien waardoor het beheerd vermogen in vijf tot tien jaar op 10 miljard euro zou uitkomen. Hoe groot het beheerd vermogen ten tijde van het gesprek was wilde Geven niet zeggen. Eind 2018 blijkt het dus om ‘slechts’ 1 miljard euro te gaan.
‘Open voor nieuwe overnames’
Voor WMP betekent de overname een groei van 50 procent van het beheerd vermogen naar 3 miljard euro. Mede-oprichter Albert van Dedem tegen Fondsnieuws: ‘Julius Baer zocht een krachtige partij in Nederland om haar activiteiten aan over te dragen. Voorwaarde was dat het een onafhankelijke vermogensbeheerder zou zijn, en geen private bank zoals henzelf. Uiteindelijk viel de keuze op ons.’
De overname noemt hij een goede ‘fit’ omdat het om Nederlandse klanten gaat in het hogere segment, de doelgroep waar WMP zich uitsluitend op richt. ‘Wij bedienen klanten met een vermogen vanaf 2,5 miljoen euro.’
Van Dedem zegt dat WMP open blijft staan voor nieuwe overnames. ‘Wij zijn ondernemers en bouwen gewoon door, zowel in omvang als met betrekking tot het verbreden van onze kennisgebieden zoals recent met het lanceren van de private equity en private debt pool.’
De consolidatie van de Nederlandse vermogensbeheermarkt is de laatste jaren flink op gang gekomen. Zo nam Van Lanschot vorig jaar de wealth managementactiviteiten van UBS in Nederland over en lijfde InsingerGilissen de Nederlandse private bankingactiviteiten van Lombard Odier in. Eerder kocht de Belgische Bank Delen de vermogensbeheerder van Oyens & van Eeghen op.
Naar verwachting zal de overname van Julius Baer Nederland door WMP in het tweede kwartaal van 2019 worden afgerond.