top 5

Jaarlijks zien duizenden nieuwe beleggingsfondsen het levenslicht. Een pakkende naam, een fraaie website en een gelikte factsheet prijzen een nieuwe, ogenschijnlijk goed doordachte beleggingsstrategie aan die beleggers een unieke kans biedt om in te spelen op actuele beleggingsthema’s, gebruikmakend van de bewezen expertise van fondshuizen.

Hoe kansrijk nieuwe beleggingsfondsen ook worden gepresenteerd, vele overleven de tand des tijds niet. 

Waar duurzame aandelenfondsen inmiddels wijdverspreid zijn, vormen duurzame obligaties een kleinere categorie. Maar wél in opkomst. In 2020 werd voor bijna 300 miljard dollar aan groene obligaties uitgegeven. Groene obligatiefondsen hebben doorgaans meer bedrijfskredietrisico dan traditionele obligatiefondsen.

Dat blijkt uit de top-5 van deze week, waarin Thomas De fauw van Morningstar kijkt naar groene obligatiefondsen. 

Beleggers hebben over de eerste drie kwartalen volop voor aandelenfondsen gekozen, maar de voorsprong van de asset class is tanende. Niettemin zal 2021 naar alle waarschijnlijkheid uitdraaien op een recordjaar qua instroom voor aandelenstrategieën. 

Hoogrenderende obligaties sloten vorig kwartaal positief af (in euro’s) en het categorie-gemiddelde in de Morningstar Global High Yield categorie noteert tot dusver dit jaar een rendement van 8,6 procent. 

Ratingbureaus zijn voorzichtig over high yield en spraken in augustus van een hausse in Amerikaanse bedrijfsleningen die de basis heeft gelegd voor een mogelijke golf van wanbetalingen bij meer fragiele bedrijven, schrijft analist Thomas De fauw van Morningstar in zijn bijdrage voor deze week. 

Opkomende markten stelden teleur in het derde kwartaal. China was één van de markten die scherp in de min doken door een veelheid aan negatief nieuws. Het sterkst in de min eindigde echter Brazilië.

De interesse voor Nederlandse aandelenfondsen is al jaren tanende. Verrassend, want de prestaties zijn in een Europees perspectief zowel op korte als lange termijn uitstekend. Bovendien lijkt de exodus van bedrijven ten positieve gekeerd en de samenstelling van de hoofdgraadmeter voor de Amsterdamse beurs is met haar tijd meegegaan. De top 5 is deze week eigenlijk een top 4 met passieve producten.

Hoewel het Verenigd Koninkrijk het voortouw nam in de uitrol van vaccinaties en de Brexit grotendeels overschaduwd werd door de coronapandemie en heropening, blijft de scheiding voor onzekerheid zorgen onder beleggers. 

Europese small-caps presteren prima in 2021 en geven daarmee een goed gevolg aan een eveneens sterk 2020. Die sterke prestaties staan niet op zichzelf. Het size effect blijkt ook over langere termijn te gelden en dan met name in Europa. Dit laatste heeft echter ook te maken met het verschil in prestaties van large-caps in Europa en de VS.

Dat schrijft Ronald van Genderen van Morningstar in zijn bijdrage voor Investment Officer. 

Waterfondsen werden al twintig jaar geleden geïntroduceerd. Sinds enkele jaren is de interesse van beleggers fors toegenomen, met een sterke instroom van beleggersgeld in waterfondsen tot gevolg. Het waterthema is breed en beleggers die willen beleggen in dergelijke fondsen, doen er wel goed aan om te verifiëren wat de minimum vereisten van het fonds zijn voor de puurheid ten aanzien van het thema.

Verguisd, vergeten en verdoemd. De sector financiële dienstverlening is voor beleggers jarenlang een impopulaire sector geweest. Met regelmaat eiste de sector, met banken voorop, een prominente plek op in het financiële katern van de kranten, echter lang niet altijd met een positief nieuwsbericht.