Les obligations vertes sont des instruments financiers encore relativement méconnus, mais appelés à se développer durant les prochaines années, plus particulièrement dans les pays émergents.
Amundi Asset Management s’est ainsi allié avec IFC (International Finance Corporation) pour lancer Amundi Planet - Emerging Green One, un fonds fermé qui va soutenir la création du plus grand portefeuille en obligations vertes sur les marchés émergents durant les 12 prochaines années.
Financement
« C’est un segment que nous allons contribuer à créer », souligne Sergei Strigo (Head of Emerging Markets Debt chez Amundi Asset Management). « Avec cette initiative, nous voulons contribuer au changement climatique tout en proposant un niveau de rendement attractif pour les investisseurs », soit autour de 4 % net après frais en dollar. Dans la pratique, une fois la souscription terminée, le fonds va prendre 7 ans pour investir l’ensemble de ses actifs, sur des projets qui seront soutenus par IFC et qui auront passé différents filtres ESG.
Dans l’attente d’être pleinement investi sur les obligations vertes, Amundi Planet - Emerging Green One sera en partie investi dans des obligations souveraines, une proportion qui diminuera progressivement durant années suivantes. « À l’heure actuelle, le marché des obligations vertes n’est tout simplement pas assez profond pour être pleinement investi », d’autant que les actifs sous gestion du fonds dépasseront vraisemblablement 2 milliards d’euros à la fin de la période de souscription.
« Nous voulons faire preuve de prudence dans les différentes lignes que nous allons ajouter au portefeuille », indique Sergei Strigo, « et nous n’investirons par exemple que dans des obligations émises par des institutions bancaires situées dans les pays émergents. C’est un secteur avec lequel notre partenaire dispose déjà de liens étroits et qui constitue selon nous le meilleur moyen de populariser ce type de financement sur les marchés émergents ».
Remboursements
Durant les cinq dernières années, Amundi Planet - Emerging Green One procèdera à des distributions progressives à mesure que les différentes lignes en portefeuille arriveront à échéance « Nous détiendrons environ 200 lignes jusqu’à leur maturité, en respectant certaines règles pour éviter notamment une trop grande concentration de notre portefeuille sur un pays. Nous ne comptons pas réinvestir l’argent qui sera progressivement remboursé ».
Ce fonds est avant tout destiné aux institutionnels (fonds de pension, compagnie d’assurance, gestionnaires de fonds, fonds publics), et sera disponible dans des tranches (junior et senior), IFC ayant déjà apporté 300 millions de dollars au niveau de la tranche junior.