Julie Dickson met en avant les avantages d’une gestion flexible collégiale pour obtenir une bonne diversification des risques dans le fonds Capital Group Capital Allocation, avec une politique de rémunération qui encourage un positionnement de long terme.
Dans le domaine de la gestion mixte flexible, Capital Group est un acteur quelque peu méconnu sur le marché belge, mais qui dispose de plus de 350 milliards de dollars en actifs sous gestion dans des fonds mixtes, soit près de 25% des encours totaux gérés par le groupe américain. « Ce sont des fonds que nous utilisons parmi nos propositions pour offrir aux clients qui souhaitent investir pour leur retraite sans devoir prendre eux-mêmes les décisions quant à l’allocation d’actifs, en leur proposant une bonne participation aux phases de croissance sur les marchés boursiers, tout en ayant une certaine protection si ceux-cis deviennent plus volatils », souligne Julie Dickson (Investment Specialist chez Capital Group).
Cinq gestionnaires
Parmi les produits proposés sur le marché belge, le fonds Capital Group Global Allocation propose une approche originale, les encours étant répartis entre cinq gestionnaires qui vont gérer leur poche en totale indépendance dans une optique de long terme, sans faire de trading et sans utiliser de produits dérivés. Les trois gestionnaires qui investissent sur les marchés boursiers et sur la dette à haut rendement se voient octroyer 25% des actifs sous gestion (qui se montent à plus de 18 milliards de dollars en Europe et aux Etats-Unis), tandis que les deux gestionnaires obligataires reçoivent une poche de 12,5%.
« Cette répartition des tâches va permettre une allocation naturelle des encours qui se situera entre 50 et 70% sur les actions », souligne encore Julie Dickson. Elle indique également que cette manière de gérer permet d’éviter des allers-retours incessants entre les actions et les obligations, « ce qui ne constitue pas une manière efficace de gérer les avoirs des clients en terme de frais ». Les recoupements des différentes stratégies actions ne concernent qu’environ 30% des actifs sous gestion dans ces trois portefeuilles, « ce qui confirme le caractère différencié des stratégies mises en place ». Le positionnement actuel vise davantage le secteur technologique et les biens de consommation.
Rémunération
En outre, la rémunération des gestionnaires est basée sur des critères qui donnent naturellement plus de poids à leur performance sur huit ans, « ce qui les pousse à garder une optique de long terme, et à ne pas altérer leur style de gestion si leur philosophie d’investissement ne fonctionne pas pendant quelques trimestres, avec un taux de rotation des actifs inférieur à 10% par an ». Les cinq gestionnaires de portefeuille affichent en moyenne plus de 20 années d’expérience chez Capital Group.