Avec l’acquisition de Preqin, un prestataire de données sur le capital-investissement, BlackRock souhaite introduire les « principes de l’utilisation des indices » sur les marchés privés. Larry Fink espère ainsi ouvrir la voie à la démocratisation des marchés privés.
Larry Fink, le CEO de BlackRock, affirme que son entreprise sera en mesure d’utiliser des indices sur les marchés privés de la même manière que sur les marchés cotés. Cette avancée nécessite des données, et celles-ci semblent désormais à portée de main grâce à l’acquisition prévue de Preqin, qui dispose de données sur 190 000 fonds, 60 000 gestionnaires de fonds et 30 000 investisseurs sur les marchés privés.
« Pensez à la façon dont les données, les indices de référence et l’analyse des risques ont transformé les marchés publics », a déclaré Larry Fink lors d’un entretien avec des investisseurs lundi, peu après l’annonce de la transaction. « Ils ont facilité l’accès à l’ensemble des marchés, d’actions ou d’obligations, développés ou émergents. Et ils ont aussi considérablement accru la transparence des performances d’investissement ainsi que des facteurs qui déterminent les rendements ».
« Déverrouiller » les investissements alternatifs
BlackRock souhaite désormais appliquer cette même approche à l’analyse de données et aux activités indicielles, beaucoup moins avancées, pour les marchés privés. Larry Fink prévoit que les indices et les données constitueront à l’avenir d’importants moteurs de la démocratisation de tous les investissements alternatifs. « Cette acquisition permet de les déverrouiller » a déclaré le CEO.
Preqin, qui fournit notamment des données aux sociétés de fonds, aux assureurs, aux fonds de pension et aux gestionnaires de patrimoine indépendants, a connu une croissance d’environ 20 % par an au cours des trois dernières années. Avec 48 000 clients et une équipe de recherche comptant 500 collaborateurs, la société affirme disposer de « l’ensemble de données le plus important et le plus solide au monde sur les performances des capitaux privés ».
BlackRock rachète Preqin pour 3,2 milliards de dollars, soit plus de 13 fois le rendement attendu de 240 millions de dollars pour 2024. Selon l’agence de presse Reuters, d’autres candidats potentiels à l’acquisition étaient le London Stock Exchange Group et S&P Global.
Élargissement vers les marchés privés
Preqin sera intégré à eFront, un fournisseur de logiciels de gestion d’investissements alternatifs acquis par BlackRock. L’intégration avec Aladdin, la plateforme de gestion de portefeuille de BlackRock, permettra aux investisseurs de gérer des portefeuilles dans des catégories d’investissement publiques et privées sur une seule plateforme.
Selon BlackRock, la demande de données sur les marchés privés va augmenter, car les catégories d’investissements alternatifs sont le segment affichant la croissance la plus rapide dans l’industrie de la gestion d’actifs.
L’élargissement de BlackRock vers les classes d’actifs alternatives a été une nouvelle fois confirmé en janvier dernier avec l’annonce de l’acquisition de Global Infrastructure Partners, un gestionnaire d’infrastructures indépendant comptant plus de 100 milliards de dollars d’actifs. L’année dernière, BlackRock avait acquis Kreos Capital pour renforcer sa présence dans le secteur de la dette privée.
La société de gestion de fonds prévoit que les marchés alternatifs atteindront 39 000 milliards de dollars d’ici 2030, soit plus du triple par rapport aux 12 000 milliards de dollars de 2020. Le marché des données sur les marchés privés passera de 8 milliards de dollars en 2024 à 18 milliards de dollars en 2030, a indiqué BlackRock lors de l’annonce de la transaction.
Réduire l’écart en matière de transparence
Preqin devrait continuer à opérer de manière autonome pour le moment, mais Sudhir Nair, le responsable mondial d’Aladdin, affirme que BlackRock « souhaite, avec Preqin, rendre les investissements sur les marchés privés plus simples et plus accessibles ». Il a ajouté qu’il s’agissait d’une « opportunité significative » pour Aladdin de combler l’écart entre les marchés publics et privés en matière de transparence.
Le fondateur de Preqin désormais plus riche que Larry Fink
Grâce à cette acquisition, le fondateur de Preqin, Mark O’Hare, sera plus riche que son nouveau patron, Larry Fink. Mark O’Hare détient près de 80 % de la société de données via son holding Valhalla Ventures, ce qui signifie, selon l’indice Bloomberg Billionaires, qu’il gagnera environ 2 milliards de dollars après impôts.
Larry Fink, le fondateur de BlackRock, possède, selon les données de l’indice, une valeur nette de 1,7 milliard de dollars. À la fin du mois de mars, BlackRock gérait 10 500 milliards de dollars d’actifs pour ses clients.