Le fonds d’investissement Belfius Wealth dissout son compartiment JP Morgan AM Convictions, notamment en raison d’une « performance structurellement faible » et d’un « manque d’intérêt des investisseurs ». Belfius propose aux investisseurs concernés de passer à un compartiment de Blackrock.
La société d’investissement Belfius Wealth, créée il y a cinq ans, possède trois compartiments, chacun portant le nom de Convictions. Ce terme fait référence aux directives d’investissement que la banque utilise pour la gestion de son portefeuille. Outre Belfius Convictions - de la banque elle-même - il s’agit de JP Morgan AM Convictions et de Blackrock Convictions. Les géants américains de l’investissement JP Morgan Asset Management et Blackrock Investment Management sont, avec Candriam, les partenaires externes de Belfius.
Comme les attentes n’ont pas été satisfaites et que les rendements ont été inférieurs aux indices de référence, Belfius décide maintenant de se séparer du compartiment de JP Morgan. La dissolution du compartiment est prévue pour la prochaine assemblée générale du 7 mai.
« Les actifs du fonds étaient trop limités et notre gamme est en constante évolution. De tels changements font partie de l’évolution normale de la gamme de fonds », explique Belfius à Investment Officer.
À la fin de l’année 2024, JP Morgan AM Convictions représentait 18,2 millions d’euros d’actifs, soit une forte baisse de 42 % par rapport à l’année précédente. En revanche, les condamnations de Blackrock ont augmenté de 5 % pour atteindre 217,7 millions d’euros. Belfius Convictions s’élève à 44,5 millions d’euros (-11 %).
« L’opération s’inscrit dans le cadre d’une révision stratégique de la gamme de fonds de Belfius et d’une rationalisation de la gamme de produits offerts aux investisseurs », peut-on également lire dans le communiqué officiel.
Il s’ensuit une évaluation sans complaisance : « En outre, la viabilité à long terme du compartiment à liquider est compromise par le fait que les actifs du compartiment ont structurellement affiché une faible performance/rendement depuis sa création, ce qui a entraîné un manque d’intérêt de la part des investisseurs. Le compartiment n’a jamais atteint ses objectifs de croissance en termes d’actifs sous gestion. »
Graphiques : les rendements de JP Morgan AM Convictions sont restés inférieurs à l’indice de référence au cours des trois dernières années, tant dans la variante capitalisation que dans la variante distribution (source : Belfius).
Rendements JP Morgan AM Convictions (capitalisation)
Rendements de JP Morgan AM Convictions (distribution)
Blackrock
Le compartiment a été lancé en octobre 2020 en tant que fonds multi-actifs, Belfius espérant que la puissance mondiale de JP Morgan Asset Management en tant que gestionnaire externe ferait la différence. Il adopte une stratégie d’investissement flexible pour les actions et les obligations (obligations d’État et d’entreprises), qui permet également d’investir dans les marchés émergents.
Mais l’offre de JP Morgan n’a plus de sens pour Belfius du point de vue des coûts. La directrice des investissements Maud Reinalter fermera la boutique en tant que liquidatrice. Les clients concernés auront la possibilité de passer à Blackrock Convictions gratuitement pendant un mois, ce qui renforce évidemment la position de Blackrock en tant que partenaire privilégié de Belfius.
Les chiffres de rendement publiés par Belfius montrent que Blackrock Convictions n’a pas pu battre l’indice de référence (légèrement différent) au cours des deux dernières années, mais a obtenu de meilleurs rendements que JP Morgan.
Graphiques : rendements de Blackrock Convictions (variante de capitalisation)
Rendement Blackrock Convictions