Le fonds d’investissement Obam sera autonomisé. Il a été annoncé ce matin que BNP Paribas Asset Management et le management du fonds d’actions mondiales Obam SA ont donné leur accord.
Le fonds sera géré en tant que société de gestion indépendante par une équipe d’investissement dirigée par Sander Zondag (photo : au milieu). Cette équipe détiendra également la majorité des actions. Obam, l’un des plus anciens fonds d’investissement cotés aux Pays-Bas, est également disponible en Belgique.
BNP Paribas Asset Management conservera une participation minoritaire dans la société de gestion. La politique d’investissement active, orientée vers le long terme et couronnée de succès d’Obam SA ne changera pas à la suite de cette scission.
Le fonds d’investissement Obam SA fait actuellement partie de la gamme de fonds de BNP Paribas Asset Management, qui comprend des propositions d’investissement mondiales similaires.
Guy Davies, Chief Investment Officer Fundamental Active Equities chez BNP Paribas Asset Management, explique : « La scission d’Obam SA s’inscrit dans notre politique de rationalisation de la structure de nos équipes d’investissement en actions. Par notre participation dans la société de gestion, nous continuerons à soutenir activement le développement futur d’Obam SA. »
Sander Zondag (photo, centre), Chief Investment Officer d’Obam SA, explique la scission plus en détail lors d’un entretien avec Investment Officer : « Cette scission est le fruit d’un ‘effort conjoint’ de l’équipe de gestion et de BNP PAM. BNP PAM estimait qu’avoir trois fonds d’actions mondiales dans sa gamme était excessif, tandis que l’équipe de gestion d’Obam souhaitait justement que le fonds soit davantage porté à l’attention des clients et bénéficie d’une plus grande liberté lors de la conclusion d’accords de distribution.»
« Nous étions par exemple très présents en Belgique mais, suite à une révision stratégique au sein de BNP PAM, il a été décidé l’année dernière qu’Obam ne devait pas trop empiéter sur les autres fonds d’actions mondiales. Cela entravait notre croissance et a été l’une des raisons pour lesquelles nous sommes allés discuter à Paris. »
En fin de compte, les discussions avec la société mère ont abouti à un management buy-out, un fait unique pour l’industrie néerlandaise des fonds d’investissement. BNP PAM conserve par ailleurs une participation de 24 % après la transaction.
La transaction entrera en vigueur après l’obtention des approbations des régulateurs requises, ce qui devrait intervenir dans le courant de l’année. D’ici là, l’intégration actuelle au sein de l’organisation de BNP Paribas Asset Management restera inchangée.
Sander Zondag déclare que la mission d’Obam restera inchangée après la scission : obtenir des résultats d’investissement supérieurs à la moyenne, avec un profil de retour sur risque attractif. « Cette transaction nous permettra de mieux utiliser notre position actuelle sur le marché et d’explorer de nouvelles opportunités commerciales. »
Sous la gestion de Zondag, la performance d’Obam s’est redressée après une grave crise en 2008, durant laquelle le fonds d’actions mondiales avait perdu près de 50 % de sa valeur en raison de sa forte exposition aux marchés émergents. Après son entrée en fonction, Zondag a profondément modifié la stratégie.
Au cours des cinq dernières années, le fonds a réalisé un rendement annualisé de 9,77 %. Depuis le début de l’année, le fonds s’établit à 6,96 % après avoir subi de lourdes pertes au quatrième trimestre 2018, ainsi qu’en témoigne le fait que le fonds est toujours déficitaire de - 6,93 % sur base semestrielle.