Blackrock souhaite servir davantage de clients « à tous les niveaux ». C’est l’une des responsabilités de Jacob de Wit, qui dirige les affaires institutionnelles pour les Pays-Bas et les pays nordiques depuis six mois. Investment Officer lui a parlé de sa carrière, du développement durable, des fonds de pension et du sentiment anti-américain.
Il voulait vraiment faire quelque chose de différent. En septembre 2023, Jacob de Wit a quitté son poste de président du conseil d’administration du gestionnaire fiduciaire néerlandais Achmea Investment Management. « J’ai toujours dit que huit ans étaient une bonne période pour un tel poste. En outre, j’avais envie de consacrer plus de temps à certains défis personnels à l’époque. En tout cas, c’était le bon moment pour passer le relais. »
Au bout d’un an environ, il ne tenait plus en place. M. de Wit possède une vaste expérience en tant que gestionnaire de portefeuille, puis en tant qu’administrateur. « Mais au lieu de me cantonner à ce type de rôles, je voulais vraiment faire quelque chose de différent ». De plus, il aspirait à travailler dans une entreprise internationale, de grande qualité et entièrement orientée vers la gestion d’actifs, c’est-à-dire ne faisant pas partie d’une banque ou d’une compagnie d’assurance.
M. de Wit s’est dit que Blackrock remplissait ces conditions. Qu’entend-on exactement par « de grande qualité » ? « Malgré mes fonctions passées d’administrateur, je suis toujours resté concentré sur le contenu, et je peux vous dire qu’ici, dans chaque partie, chaque aspect de la profession imaginable, il y a des gens qui en savent plus que moi. Je peux donc toujours apprendre des autres. »
Faire plus avec moins d’interlocuteurs
Son poste vient d’être créé, dans le cadre d’une tendance stratégique sur laquelle Blackrock se concentre davantage. « Nous constatons une tendance chez les clients à réduire le nombre d’interlocuteurs pour développer des activités, tout en faisant plus de choses ensemble avec ce groupe restreint », explique M. De Wit. « Nous participons à cette dynamique. L’idée est de renforcer, d’approfondir et d’élargir les liens avec les clients grâce à des services complémentaires. Nous appelons cela des whole portfolio solutions. »
Il s’agit d’une gamme de services et de produits : de la technologie (Aladdin, Preqin, Efront) à tous les types d’externalisation, et des ETF aux investissements sur les marchés privés. Cette dernière branche est plus récente pour M. De Wit, mais il estime qu’il est « extrêmement intéressant » que Blackrock mise fortement dessus.
Sortie de l’initiative Net Zero
En janvier, Blackrock s’est attiré les foudres des ONG – et d’un seul fonds de pension – lorsque le gestionnaire d’actifs a annoncé qu’il se retirait de l’initiative Net Zero Asset Manager. Toutefois, la décision n’aurait aucune conséquence pour les clients européens, avait déclaré la société à l’époque. M. De Wit le réaffirme aujourd’hui : « Les ambitions de tous nos plus grands clients européens sont restées les mêmes : ils visent le « net zéro ». Et Blackrock, comme auparavant, peut soutenir pleinement cette ambition, avec toutes les ressources et techniques à sa disposition. Ce n’est pas pour rien que nous gérons actuellement environ mille milliards de dollars d’investissements dans des produits durables ou liés à la durabilité. »
IO : Dans la dernière lettre publique du CEO de Blackrock, Larry Fink, le mot « durabilité » n’apparaît pas (ou plus).Que doit-on en penser ?
M. De Wit : « Je comprends que vous posiez cette question. Mais si l’on considère nos scénarios économiques, nous voyons toujours la transition énergétique comme l’une des cinq grandes forces qui façonneront l’économie dans les années à venir et qui stimuleront les entreprises et les marchés. »
Outre les discussions sur le développement durable, Blackrock pourrait également être confronté au sentiment anti-américain qui a récemment émergé parmi certains investisseurs.
« Nous voyons évidemment ce qui se passe dans le monde et cela soulève un certain nombre de questions. Que pensons-nous de l’Amérique ? Que pensons-nous de l’incertitude dans le monde ? Je pense que toute la société est préoccupée par ce sujet et que la plupart des articles de journaux en parlent. Cette dynamique crée beaucoup d’incertitude et les investisseurs n’aiment pas l’incertitude, ils commencent à réfléchir à deux fois à ce qu’ils doivent faire. »
En réalité, je faisais référence au fait que Blackrock est un gestionnaire d’actifs américain. Si nous nous dirigeons tous vers l’isolationnisme ou le protectionnisme, il y a un risque que les investisseurs européens ne veuillent faire affaire qu’avec des gestionnaires d’actifs européens.
« Il tout à fait est légitime que les gens aient ce réflexe lorsqu’ils sont dans le feu de l’action. C’est la liberté de chacun de l’exprimer. En tant que première réaction, c’est aussi parfaitement compréhensible, je pense. Pourtant, il faut aussi savoir prendre du recul : quel est mon intérêt à long terme ? Qu’est-ce qui est bon pour moi, pour mon fonds, pour mes participants ? Je pense sincèrement que l’isolationnisme ne profite à personne. »
« En ce qui concerne Blackrock, nous sommes un gestionnaire d’actifs mondial. Il est vrai que nous avons un très grand volume d’actifs aux États-Unis, mais aussi en dehors des États-Unis. En Europe, notre actif sous gestion représente environ 2500 milliards de dollars ; plus de sept mille collaborateurs travaillent sur le continent et au Royaume-Uni. Nous nous considérons également comme une organisation mondiale, ce qui représente une valeur ajoutée pour nos clients. Nous tirons pleinement parti de toutes les connaissances et de l’expertise que cette présence et cette activité planétaires nous apportent. »
« Je le répète, chaque client a évidemment le droit de nous poser n’importe quelle question. Cependant, notre rôle n’est pas de faire de la politique. Ce que nous voulons souligner à tout moment, c’est que les intérêts des clients passent avant tout. Nous montrons qui nous sommes et ce que nous faisons, et c’est ensuite aux clients de nous juger sur ce que nous sommes et sur ce que nous faisons. »