Fidelity International abaisse de 10 points de base l’indemnité de gestion fixe d’une série de fonds d’actions. La réduction ou le supplément basé performance est plafonné à 20 points de base.
C’est ce que précise le gestionnaire d’actifs américains suite à l’annonce en octobre d’une nouvelle structure de coûts.
Les niveaux extrêmes de l’indemnité variable s’appliquent lorsque le fonds atteint 2 pour cent ou plus en dessous ou au-dessus de la performance de son indice de référence, sur la base d’une moyenne mobile sur trois ans.
L’indemnité n’augmente que lorsque le fonds affiche une meilleure performance que l’indice de référence, après déduction des coûts.
La nouvelle structure prendra cours le 1er mars 2018 pour les classes d’actions ordinaires de dix fonds d’actions actifs parmi l’offre de fonds mis en commun de Fidelity.
Cette sélection constitue une “coupe transversale” de l’offre de Fidelity, représentant 17 pour cent du patrimoine total sous gestion. D’autres classes d’actions y seront ajoutées ultérieurement.
Des modèles de rémunération individuels adaptés sont proposés aux clients possédant des portefeuilles ségrégués, tels que les investisseurs institutionnels et les fonds fiduciaires.
Comme annoncé, la nouvelle structure s’entend hors frais de recherche. Ceux-ci sont calculés à 2,3 points de base par an, soit nettement moins que l’abaissement de la commission fixe. La plupart des maisons de fonds prennent d’ailleurs les frais de recherche sur les marchés financiers à leur propre compte.
Plus honnête
Si l’on en croit Fidelity, cette nouvelle structure variable permet un alignement plus honnête des intérêts du client et du gestionnaire. Si le fonds bat son benchmark, le gestionnaire s’en trouve récompensé. À l’inverse, si le fonds reste à la traîne sur une longue période, l’effet en est supporté à la fois par le gestionnaire et le client. Il s’agit donc d’un couteau à double tranchant.
Fidelity a également annoncé en octobre que l’abaissement de l’indemnité de gestion annuelle serait plus important que les frais de recherche externe estimés. Ces frais de recherche affichent 0,0228 pour cent, soit quatre fois moins que l’abaissement de 0,10 pour cent des frais de gestion fixes.