Le distributeur philanthropique propose un nouveau fonds, qui va investir quantitativement sur les actions européennes. C’est Acadian Asset Management qui sera mandaté pour gérer ce fonds, sur base d’une stratégie extrêmement performante qui a fait ses preuves sur le long terme.
En mars 2018, nous avions annoncé le lancement par Funds For Good (FFG) du fonds FFG Global Flexible Sustainable, une version durable du fonds BL Global Flexible géré pour la Banque de Luxembourg Investments par Guy Wagner. BL Global Flexible est un des meilleurs fonds mixtes flexibles disponibles sur le marché, avec une performance historique tournant autour de 5% par an sur la dernière décennie, avec une volatilité très maîtrisée. Sur l’exercice 2018, ce produit a encore réalisé une des meilleures performances sur sa gamme de produit, ce qui justifie amplement une notation cinq étoiles chez Morningstar.
Philanthropie
De son côté, FFG Global Flexible Sustainable a été un des rares fonds mixtes à dégager une performance légèrement positive sur l’année 2018, largement devant les grands ténors du marché. « Cette performance est liée en partie au fait que Guy Wagner a conservé une partie de ses actifs en cash au début 2018, puis est entré petit à petit sur les points bas du marché. Les prises prise de position sur l’or et sur les emprunts américains à 30 ans ont également aidé la performance du fonds », indique encore Nicolas Crochet.
Pour rappel, Funds For Good (FFG) est un distributeur de fonds gérés par des asset managers externes, avec un objectif philanthropique et social. Le groupe reverse 50% de son bénéfice (ou 10% des commissions perçues) à une fondation (Funds For Good Philanthropy) qui finance des initiatives de réinsertion des chômeurs de longue durée. « En 2018, nous avons aidé 50 nouveaux entrepreneurs, ce qui porte à près de 160 entrepreneurs aidés depuis le lancement de notre entreprise », souligne Nicolas Crochet (fondateur et co-CEO de Funds For Good).
Nouveau fonds
Dans le même temps, Funds For Good vient également d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds durable, FFG European Equities Sustainable, qui sera géré par le gestionnaire américain Acadian Asset Management (100 milliards de dollars en actifs sous gestion). « Ce produit répond à une demande de nos clients pour un fonds SRI investi en actions européennes. Nous avons réalisé un screening sur l’ensemble des produits existants afin de trouver un fonds dont le béta était proche de 1. Et le produit géré quantitativement par Acadian figurait dans le top 10 depuis 2008 ».
« En outre, Acadian AM a l’habitude d’investir dans des projets sociaux dans chacun des continents sur lesquels le groupe opère, et il était justement à la recherche d’un projet comme le nôtre sur le continent européen. Il est donc rapidement apparu que c’était le meilleur choix pour nous », indique encore Nicolas Crochet.
Modèle quantitatif
Dans la pratique, le fonds utilise un modèle quantitatif qui investira de manière systématique sur les actions européennes, en accordant un score sur base des différents facteurs (valorisation, croissance, sentiment, momentum) qui sera corrigé par une analyse macroéconomique sur les différents secteurs. « Ils ont ajouté des contraintes sur l’empreinte carbone du portefeuille ou sur la qualité sociale des différentes actions, afin de construire un portefeuille qui soit compatible avec nos exigences ».
Le résultat est un fonds qui comportera entre 200 et 400 valeurs, exposés sur tous les types de capitalisation, sans biais de gestion sur la value ou la croissance, avec un équilibrage des positions qui interviendra tous les 10 jours afin de limiter les frais de transaction, et un durée de détention des lignes qui devrait tourner entre 2 et 3 ans. « Il y a bien un biais sur les petites capitalisations dans le portefeuille, cette partie étant celle qui sera susceptible de dégager de la surperformance sur le long terme ».