La gamme iShares de BlackRock s’est classée en tête des promoteurs d’ETF en Europe en octobre. Selon des données récentes de LSEG Lipper, BlackRock a ainsi devancé Amundi et Vanguard. Les fonds obligataires sont, de loin, devenus la catégorie d’ETF la plus populaire cette année.
Bien que le total des actifs sous gestion dans le secteur européen des ETF soit tombé à 1432 milliards d’euros, les promoteurs d’ETF européens ont enregistré une collecte d’environ 15,2 milliards d’euros le mois dernier.
Les fonds iShares ont attiré la plupart des flux, avec pas moins de 5,8 milliards d’euros. Amundi, le plus grand gestionnaire d’actifs d’Europe, a enregistré une collecte de 2,1 milliards d’euros, tandis que le géant financier américain Vanguard a vu affluer 1,9 milliard d’euros.
Avec 10,2 milliards d’euros, les ETF actions ont enregistré la plus forte collecte nette estimée au sein du secteur européen des ETF pour le mois d’octobre. La majorité de ces investissements, soit un total de 5,5 milliards d’euros, ont été alloués à des fonds d’actions américaines. Les fonds d’obligations d’État américaines ont attiré 3,4 milliards d’euros, contre 2,1 milliards d’euros pour les fonds d’actions mondiales.
Sur la période allant de janvier à octobre 2023, avec plus de 115 milliards d’euros de collecte, les fonds obligataires ont constitué la catégorie d’ETF la plus performante.
Detlef Glow, Head of EMEA Research chez LSEG Lipper, affirme que le sentiment du marché reste positif. « Cela s’explique principalement par l’espoir que les banques centrales, et en particulier la Réserve fédérale américaine, aient peut-être atteint la dernière phase de leur lutte contre les taux d’inflation élevés, qui poursuivent leur hausse, a-t-il déclaré. Certains investisseurs anticipent déjà la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt plus tard dans l’année, ce qui pourrait se refléter dans les flux entrants attendus pour les ETF obligataires. »
La prudence est de mise
Detlef Glow a également souligné les inquiétudes persistantes liées aux conflits géopolitiques, aux perturbations continues dans les chaînes d’approvisionnement et à la menace de récession aux États-Unis ainsi que dans d’autres grandes économies mondiales.
« Ces craintes sont renforcées par des courbes de rendement inversées sur une longue période, qui sont généralement considérées comme un indicateur précoce d’une possible récession. La normalisation de ces courbes inversées pourrait encore constituer un défi pour les marchés obligataires à court terme », a-t-il déclaré.
Les dix fonds les plus vendus ont collectivement généré une impressionnante entrée nette de 6,8 milliards d’euros en octobre, l’iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) arrivant en tête avec un flux net estimé à 1,2 milliard d’euros.