Alors que les fonds thématiques axés sur l’intelligence artificielle et la robotique, l’eau et la sécurité ont atteint une taille critique et une certaine durée de vie, davantage de capitaux provenant d’investisseurs institutionnels affluent vers Thematics Investment. Karen Kharmandarian, CIO de la société de fonds, parle d’une « progression sur l’échelle du raffinement ».
Fondée il y a cinq ans, la société de fonds gère environ 3,6 milliards d’euros, selon les chiffres les plus récents. Le fonds AI & Robotics a franchi la barre du milliard d’euros, tandis que les fonds axés sur l’eau et la sécurité comptent respectivement près de 500 millions et plus de 700 millions d’euros sous gestion.
Ces fonds, ainsi que le fonds multithématique Meta, qui dépasse les 700 millions d’euros, existent depuis 2019 et ont atteint une « taille critique’ estime Natixis IM, la société mère de Thematics. Ils ont donc attiré une base d’investisseurs plus large, y compris des investisseurs institutionnels.
Le CIO, Karen Kharmandarian, évoque une « progression sur l’échelle du raffinement ». « L’investissement thématique est passé du wholesale aux private bankers, aux family offices et aux investisseurs institutionnels », a-t-il déclaré récemment lors d’un entretien avec Investment Officer Luxembourg. Il ajoute que les investisseurs appliquent désormais plusieurs stratégies thématiques pour diversifier leur exposition à travers les secteurs et les régions en utilisant ce qu’il appelle un « prisme thématique », afin de s’exposer à des entreprises bénéficiant de tendances de croissance structurelles.
Lors de l’entretien, le responsable des investissements de la société de fonds basée à Paris a également souligné l’importance des stratégies thématiques pour la croissance à long terme. « Il ne s’agit pas d’opter pour une stratégie pour l’année ou les deux années à venir, mais de constituer un portefeuille sur de nombreuses années et de tirer parti de ces tendances dans différents secteurs de l’économie », a-t-il déclaré.
Thematics Asset Management propose cinq stratégies d’actions thématiques. Karen Kharmandarian, cofondateur de cette société spécialisée en 2019, a souligné que les approches sectorielles ou géographiques traditionnelles sont de moins en moins pertinentes au vu de la démondialisation actuelle. Selon lui, appliquer un prisme thématique pour investir dans des entreprises tirant parti de tendances séculaires offre une stratégie plus robuste.
IA et robotique
En ce qui concerne l’IA et la robotique, la société préfère les fournisseurs de produits et services connexes plutôt que les adoptants. Aux yeux du CIO, cela permet d’obtenir une exposition et un impact élevés, notamment en privilégiant les entreprises pure play et en maintenant la flexibilité du portefeuille pour une performance à long terme.
« Nous en sommes aux premiers stades de la construction de l’infrastructure pour l’IA générative », explique Karen Kharmandarian, ce qui explique l’accent sur les investissements dans des entreprises technologiques telles que Nvidia, AMD, ASML, BE Semiconductor Industries et TSMC. « La gestion active est cruciale pour les thèmes qui évoluent rapidement », poursuit-il, plaidant pour une sélection d’actions basée de la recherche fondamentale, des portefeuilles concentrés et une approche sans contrainte fondée sur des convictions, qui permet aux gestionnaires de construire un portefeuille indépendant d’un indice de référence.
Bien-être et économie de l’abonnement
Inspiré par son travail antérieur chez le gestionnaire d’actifs suisse Pictet, qu’il a quitté en 2018, Karen Kharmandarian a élargi l’approche d’investissement de Thematics en passant des trois thèmes initiaux – IA & robotique, eau et sécurité – à cinq thèmes, en ajoutant le bien-être et l’économie de l’abonnement.
Chaque thème est défini de manière large : la sécurité inclut par exemple la cybersécurité, les paiements, la sécurité alimentaire et la sécurité des transports. Le spectre du bien-être comprend la prévention et la santé mentale. Netflix est inclus dans la sélection du thème de l’économie de l’abonnement.
La stratégie multithématique Meta pondère les cinq thèmes de manière égale et procède à un rééquilibrage mensuel. Cette approche est destinée aux investisseurs recherchant un produit unique pour une exposition diversifiée à différentes tendances.