S&P Global, plus connu pour ses notations de crédit mais également actif dans les données, renforce sa position sur le marché en pleine expansion des investissements privés et alternatifs en achetant la plateforme With Intelligence, basée à Londres, pour 1,8 milliard de dollars. Cette dernière appartenait à Motive Partners, fondée par le pionnier belge de la fintech Rob Heyvaert.
Créée en 1998, la plateforme With Intelligence est spécialisée dans les données et l’analyse des marchés privés non cotés : capital-investissement, infrastructures, immobilier ou encore crédit privé. La plateforme sert quelque 3000 clients dans le monde entier, dont des family offices, des investisseurs en capital-investissement et des fonds spéculatifs. L’énorme base de données comprend des informations sur 30 000 investisseurs, autant de gestionnaires de fonds et quelque 70 000 fonds.
Cette richesse a éveillé l’intérêt de S&P (Standard & Poor’s) Global, qui souhaitait étendre sa présence sur les marchés privés pour compléter ses services de données sur les titres cotés et ses analyses de crédit traditionnelles.
Pour Rob Heyvaert (photo), cette association a du sens. « S&P Global est le bon choix pour porter le succès de With Intelligence à un niveau supérieur et renforcer son rôle de plaque tournante dans la révolution des données entourant les marchés privés », affirme l’associé directeur de Motive Partners dans le communiqué de presse.
Motive conclut une affaire en or avec cet accord. La société d’investissement en fintech basée à New York a déboursé 400 millions de livres sterling il y a deux ans pour prendre une participation de 80 % dans With Intelligence. Cette participation vaut aujourd’hui environ 1,44 milliard de dollars, soit plus d’un milliard de livres sterling.
La « grande convergence »
Cette opération illustre l’intérêt croissant des investisseurs pour les actifs non cotés dans leur quête de rendements plus élevés. S&P Global cite les projections de certains consultants, qui prévoient que le marché des marchés privés et des investissements alternatifs atteindra 40 000 milliards de dollars d’ici 2030, soit deux fois plus qu’en 2024.
Un récent rapport de McKinsey prévoit une « grande convergence », les frontières entre les marchés publics et privés s’estompant à mesure que la liquidité et la négociabilité des actifs privés commencent à augmenter.
Mais pour Motive Partners, il y a encore beaucoup de progrès à faire en matière de traitement des données, notamment avec les family offices. « Alors que ces bureaux gèrent des portefeuilles de plus en plus complexes – allant du capital-investissement et du capital-risque à l’immobilier et aux actifs numériques – leur infrastructure technologique n’a pas évolué avec eux. La plupart d’entre eux utilisent encore des tableurs Excel. »