En 2023, le soutien des principaux gestionnaires d’actifs mondiaux aux propositions d’actionnaires concernant les enjeux environnementaux et sociaux est tombé à son niveau le plus bas. Ce recul est presque entièrement imputable aux acteurs anglo-saxons.
Selon un rapport de recherche de 97 pages publié par ShareAction, une organisation qui entend rendre le secteur de l’investissement plus durable et a analysé le comportement de vote des 69 plus grands gestionnaires d’actifs au monde , « les plus grands gestionnaires d’actifs du monde détournent le regard des enjeux humains et environnementaux, affichant les pires résultats de vote à ce jour ».
Le recul du soutien aux résolutions d’actionnaires liées à l’environnement, dont seulement 3 % ont été approuvées l’année dernière, est particulièrement frappant et représente une baisse significative par rapport aux deux années précédentes : 14 % des résolutions avaient été adoptées en 2022, et même 21 % en 2021. Concernant les résolutions sociales, ShareAction constate une diminution du soutien majoritaire, passé de 15 % en 2022 à 4 % en 2023, selon le rapport.
Pour les résolutions ordinaires et les résolutions spéciales, qui visent à modifier les statuts d’une entreprise, les taux d’approbation étaient respectivement supérieurs à 50 et 75 %.
The Big Four
Le rapport fait également état d’une baisse significative du soutien des « Big Four », à savoir BlackRock, Fidelity Investments, Vanguard et State Street. Leur soutien aux propositions d’actionnaires liées à l’environnement est passé de 39 % en 2021 à 14 % en 2023. Une baisse similaire est observée pour les résolutions sociales, avec un soutien passé de 29 % à 13 %.
Des propositions d’actionnaires axées sur le reporting des risques relatifs aux droits de l’homme dans la chaîne d’approvisionnement de grands distributeurs, dont TK Maxx, ont par exemple été rejetées.
BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, n’a soutenu que 8 % des résolutions environnementales et sociales des actionnaires en 2023, contre 40 % en 2021.
Vanguard, deuxième gestionnaire d’actifs au monde, affichait la plus faible performance parmi les Big Four, avec seulement 3 % des résolutions soutenues en 2023. Les quatre gestionnaires d’actifs ont voté de manière significativement plus conservatrice que ne le recommandaient ISS et Glass Lewis, les principaux proxy advisors, ou agences de conseil de vote.
L’Europe contre l’Amérique
À l’inverse de cette tendance, le comportement de vote « vert » semble au contraire progresser chez les gestionnaires d’actifs européens, qui ont soutenu en moyenne 88 % des propositions portant sur les enjeux environnementaux et sociaux, contre 25 % seulement pour leurs homologues américains.
Federated Hermes, la société américaine la mieux classée sur la liste de ShareAction, occupe la 28e position. Ce gestionnaire d’actifs basé à Pittsburgh gère plus de 715 milliards de dollars. Parmi les 20 gestionnaires d’actifs les moins bien classés, 15 sont américains et 5 britanniques.
Action pour le climat 100+
ShareAction a spécifiquement étudié le comportement de vote des gestionnaires d’actifs signataires de l’initiative « Action pour le climat 100+ », axée sur la protection de l’environnement. Or, il apparaît que ces derniers ont régulièrement rejeté des propositions d’actionnaires qui, selon ShareAction, auraient été bénéfiques pour la protection de l’environnement.
« Cela souligne de plus en plus la problématique de l’écoblanchiment, les gestionnaires d’actifs étant accusés de projeter une image écologique sans pour autant prendre de mesures concrètes », indique le rapport.
« BlackRock continue d’évaluer la nouvelle stratégie CA100+ dans le cadre de son devoir fiduciaire envers ses clients. Nous répondrons à la nouvelle stratégie au cours de la période d’évaluation formulée par Climate Action 100+ pour les signataires », a déclaré un porte-parole de BlackRock en réponse aux questions d’Investment Officer.
Claudia Gray, responsable de la recherche sur le secteur financier chez ShareAction, met en garde contre les conséquences considérables de ce manque de soutien et affirme que les efforts mondiaux pour faire face à des défis urgents tels que le changement climatique et les inégalités sociales seront sérieusement entravés si les gestionnaires d’actifs n’apportent pas leur soutien.