La façon dont les gestionnaires d’actifs votent chaque année les résolutions des entreprises détermine l’avenir de notre planète, mais les plus grands gestionnaires d’actifs continuent de bloquer les progrès sur les questions environnementales et sociales.
Les chercheurs de l’organisation à but non lucratif Share Action ont décrit comment 68 des plus grandes sociétés d’investissement du monde ont voté sur 252 résolutions d’actionnaires liées aux questions ESG dans la dernière édition du rapport Voting Matters publié cette semaine.
Moins de soutien aux résolutions ESG
Les chercheurs ont constaté que les plus grands gestionnaires d’actifs du monde ont soutenu moins de résolutions d’actionnaires sur les questions environnementales et sociales en 2022 qu’en 2021.
Une grande partie de la baisse observée du soutien s’est produite dans le secteur de l’énergie. Selon Share Action, cela peut s’expliquer par «la réticence à attaquer les entreprises du secteur de l’énergie à la lumière des bénéfices records enregistrés suite à la guerre en Ukraine, ce qui a conduit à des dividendes et des rachats plus importants pour les actionnaires».
Fait intéressant, les chercheurs notent que BlackRock a soutenu 72 % des résolutions environnementales des entreprises énergétiques en 2021, contre seulement 16 % en 2022. Cette baisse est beaucoup plus importante que l’évolution de leur soutien moyen aux résolutions environnementales dans tous les autres secteurs, qui a connu une baisse relativement faible de 10 points de pourcentage, passant de 43 % en 2022 à 33 % en 2021.
Notre évaluation montre que le comportement de vote des grands gestionnaires d’actifs est incompatible avec leurs engagements publics en faveur du climat. En outre, le comportement de vote de ces gestionnaires est incompatible avec les engagements publics en matière de climat de nombreux clients de fonds de pension, ce qui inquiétera les participants à ces régimes de pension», écrivent les chercheurs.
49 résolutions supplémentaires auraient obtenu la majorité si les trois principaux partis, BlackRock, Vanguard et State Street Global Advisors, avaient voté pour elles. Tous ont voté de manière systématiquement plus conservatrice en 2022 que ce que leurs conseillers en vote par procuration, tels que ISS et Glass Lewis, avaient recommandé.
Les gestionnaires d’actifs hésitent
Il révèle en outre que les gestionnaires d’actifs, dans l’ensemble, sont réticents à soutenir des résolutions concrètes, «même si elles ont l’impact le plus transformateur sur les questions environnementales et sociales», indique le rapport. Selon les chercheurs, cela soulève la question de savoir s’ils assument réellement la responsabilité d’aborder ces importantes questions sociales.
Le secteur de la gestion d’actifs est essentiel pour s’attaquer à des problèmes tels que la sécheresse, l’appauvrissement de la biodiversité et l’inflation à grande échelle. La façon dont les gestionnaires d’actifs votent chaque année les résolutions des entreprises détermine l’avenir de notre planète», indique le rapport.
Alors que la plupart des partis européens se sont montrés plus favorables aux résolutions ESG, leurs homologues américains et britanniques sont restés à la traîne. Il est intéressant de noter que les parties néerlandaises ont obtenu de bons résultats par rapport aux gestionnaires d’actifs américains et britanniques. Pas moins de quatre fournisseurs néerlandais sont entrés dans le top 10. Achmea Investment Management est même arrivé en tête de liste.
Malgré le fait que le dernier de la liste soit un britannique, les gestionnaires d’actifs américains sont surreprésentés dans le bas du classement. Les «trois grands» (BlackRock, Vanguard et State Street Global Advisors) figurent tous parmi les huit derniers.
Des efforts sont déployés pour renforcer la législation financière américaine et l’aligner sur les développements en Europe, mais malgré cela, des différences significatives subsistent. Selon les chercheurs, il est important de noter qu’il n’existe toujours pas de rapport ESG obligatoire aux États-Unis.
Prendre ses responsabilités
ShareAction est une organisation à but non lucratif qui se consacre au développement d’une industrie mondiale de l’investissement qui assume la responsabilité de l’impact de ses politiques sur les personnes et l’environnement. Elle se concentre notamment sur l’amélioration des conditions de travail dans le monde, la lutte contre la crise climatique et la lutte contre les problèmes de santé tels que l’obésité infantile. ShareAction est actif depuis 15 ans.