En raison des sanctions imposées aux entreprises et aux particuliers en Russie et au Bélarus, on craint que les crypto-monnaies offrent une échappatoire pour contourner les sanctions. Bien que cette crainte soit injustifiée selon les initiés, les cryptosceptiques affirment qu’il ne faut pas être «naïf».
À la suite de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, les cryptosceptiques ont trouvé un nouveau bâton pour frapper. Là où les avoirs des politiciens, des fonctionnaires et des oligarques ont été gelés et où les transactions financières par le biais des banques russes ne sont guère possibles, la crainte est que celles-ci se poursuivent par le biais des crypto-monnaies.
Lagarde «certaine» de l’évasion des sanctions
Un débat s’est désormais engagé entre partisans et opposants des crypto-monnaies sur le rôle de ces actifs dans le conflit en Ukraine. La présidente de la BCE, Mme Lagarde, est «certaine» que les crypto-monnaies sont utilisées pour échapper aux sanctions.
‹Les volumes d’échange du rouble vers les crypto sont actuellement au niveau le plus élevé que nous ayons vu depuis 2021›, a déclaré Mme Lagarde lors d’un événement virtuel la semaine dernière. Il a été demandé à plusieurs plateformes de développement de crypto-monnaies de ne pas autoriser les transactions russes.
Les sénateurs américains Elizabeth Warren et Mark Warner ont appelé la secrétaire au Trésor Janet Yellen au début du mois pour s’enquérir du respect des sanctions dans le secteur des crypto-monnaies. Ils s’inquiètent du fait que «les criminels, les commerçants malhonnêtes et d’autres acteurs peuvent utiliser les actifs numériques et les plateformes de paiement alternatives comme un nouveau moyen de dissimuler des transactions transfrontalières à des fins malveillantes».
Cryptomarket est trop petit
Selon Jonathan Levin, cofondateur de Chainalysis Inc, une société d’analyse de blockchain qui vend des services de lutte contre le blanchiment d’argent aux gouvernements, ces craintes sont totalement injustifiées. Selon lui, il n’y a aucune preuve démontrable que des dignitaires russes aient pu contourner les sanctions.
‹Le marché des crypto-monnaies est trop petit pour faciliter l’évasion à grande échelle des sanctions par les Russes›, a déclaré Levin à la commission bancaire du Sénat américain dans un communiqué. La liquidité limitée, la traçabilité et les grands livres numériques rendent les crypto-monnaies très appropriées pour enregistrer et prévenir les comportements criminels, a fait valoir M. Levin.
Le Digital Economy Institute, un groupe de réflexion indépendant consacré à la politique en matière de crypto-monnaie, remet également en question les déclarations de Mme Lagarde. Les volumes d’échanges libellés en roubles sur les crypto-monnaies ont déjà fortement chuté par rapport aux pics atteints fin février et début mars, selon l’institut. Par ailleurs, le fait que le volume quotidien total de bitcoins soit estimé à 20-40 milliards de dollars, alors que le volume d’échanges en roubles ne représente que 7,4 millions de dollars, selon le groupe de réflexion, indique que les choses ne vont pas aussi mal que prévu.
Bien que les chiffres semblent contredire les déclarations de Mme Lagarde, Sylvester Eijffinger, professeur émérite d’économie financière à l’université de Tilburg et professeur invité au département d’économie de l’université de Harvard, souligne le manque de mesurabilité des transactions en crypto-monnaie.
Les transactions en crypto-monnaies sont par définition décentralisées, je suis donc sceptique quant à la crédibilité de ces chiffres. Même si les chiffres sont corrects, on peut se demander dans quelle mesure l’évasion des importations et des exportations de capitaux peut être arrêtée.
La stratégie numérique de la Russie
En dehors de la discussion sur la mesure dans laquelle la Russie est capable d’échapper aux sanctions grâce aux crypto-monnaies, il est déjà clair que la banque centrale russe est en train de développer un rouble numérique.
Elle se veut une alternative aux crypto-monnaies pour les Russes, qui «devraient être complètement interdites», a déclaré le régulateur russe le mois dernier. Le New York Times indique que le pays développe également des outils permettant de dissimuler l’origine des transactions numériques.
Michael Parker, un ancien procureur américain, a déclaré au Times qu’il serait «naïf» de penser que la Russie n’a pas réfléchi à l’avance au scénario dans lequel les sanctions ont été imposées et aux moyens de les contourner.
Eijffinger est également sceptique sur ce point. Il s’attend à ce que la Russie ait du mal à développer une monnaie numérique ou d’autres solutions cryptographiques maintenant que de nombreux professionnels de l’informatique hautement qualifiés quittent le pays. De plus, je ne pense pas qu’il y ait une forte demande pour un rouble numérique. Le marché fixera des primes de risque énormes pour un tel produit».
En plus de cela, d’autres banques centrales, comme la Fed, la BCE mais aussi la Banque d’Angleterre (BoE), vont maintenant déployer leurs propres monnaies numériques à un rythme accéléré. Cela exercera également une pression sur la demande de produits de substitution en provenance de Russie et de Chine», explique M. Eijffinger.