Le niveau général des prix augmente presque continuellement. Certaines années, il augmente plus rapidement que d’autres, mais au cours du siècle dernier, il a augmenté de façon presque continue. Un euro (40,3399 francs belges) de 1900 peut acheter autant que 30 euros aujourd’hui. Cependant, certaines personnes, y compris des économistes de renom, ne considèrent pas l’inflation comme un problème grave.
Il s’agit, selon eux, d’une simple dévaluation continue de l’unité de compte de l’économie qui ne produit que peu ou pas d’effets réels significatifs. Ce point de vue est incorrect. En fait, l’inflation a toute une série d’effets néfastes.
Plus important encore pour ceux qui valorisent la liberté, l’inflation détruit, de plusieurs façons, l’économie de marché libre. Premièrement, l’inflation est la contrepartie monétaire de la fiscalité. Il a le même effet, mais sans le pouvoir de la politique pour l’influencer.
L’intérêt de la politique
La politique a également un intérêt. Le financement des déficits budgétaires du gouvernement par cet impôt invisible sur l’argent déplace la richesse du secteur privé vers ce même gouvernement. Les détenteurs d’obligations d’État sont floués.
Lorsque l’inflation grimpe en flèche, comme ce fut le cas en Allemagne en 1923, l’impôt est devenu si élevé que tout le monde est condamné à mendier. L’inflation détruit non seulement l’économie de marché, mais aussi la société tout entière. Une monnaie qui s’effondre transforme la bourgeoisie en prolétariat du jour au lendemain.
Une autre façon dont l’inflation attaque l’économie de marché libre est l’effet que les taxes et l’inflation ont sur la rémunération du prêteur. Cela crée une incitation négative qui entraîne une baisse des investissements. Sans investissement, il n’y a pas d’amélioration de la productivité et une économie stagnante.
L’inflation accroît également l’incertitude entourant toutes les transactions économiques. Une inflation plus élevée est généralement aussi plus volatile, ce qui rend difficile pour les producteurs et les consommateurs de comparer et de découvrir le bon prix. Beaucoup de bruit est créé et le marché libre ne fonctionne pas de manière optimale.
Un caractère plus aléatoire du mécanisme des prix affaiblit le lien entre l’effort et la récompense. Le rôle accru de la chance et le rôle réduit de l’épargne et du travail acharné réduisent la légitimité des récompenses déterminées par le marché. En conséquence, les gouvernements devront intervenir par le biais de politiques salariales et de prix, par exemple. Le résultat sera la disparition de l’économie de marché.
Le printemps arabe et la révolution française
Les entreprises ne peuvent pas planifier au-delà d’aujourd’hui si elles ne savent pas ce que l’argent vaudra demain. Cela s’est déjà produit auparavant et a été partiellement récupéré. L’inflation sape la valeur de l’argent. Selon Marx et Lénine, la dévaluation de la monnaie (inflation) est le meilleur moyen de détruire le système capitaliste. L’inflation provoque la révolte du prolétariat.
Voir récemment, par exemple, le printemps arabe, une conséquence directe de la hausse des prix des denrées alimentaires. Ou encore les «chemises jaunes» en France qui se sont révoltées contre la hausse des prix de l’énergie, un parallèle fort avec la Révolution française où la moitié du revenu d’un ouvrier était consacrée au pain. L’heure de la sixième république a sonné. Même le soulèvement de la place Tiananmen a été précédé d’un pic d’inflation de pas moins de 20 %.
Pourtant, les gouvernements parviennent à s’emparer, en secret et de manière inaperçue, d’une partie importante de la richesse de leurs citoyens grâce à un processus inflationniste continu. Si le processus appauvrit beaucoup de monde, il en enrichit aussi certains. Le spectacle de cette réaffectation arbitraire des richesses affecte non seulement la sécurité, mais aussi la confiance dans l’équité de la répartition actuelle des richesses.
Ceux pour qui le système apporte des mannes, qui dépassent leurs mérites et même leurs attentes ou leurs désirs, sont appelés des pique-assiettes. Ceux-ci deviennent l’objet de la haine de la bourgeoisie, appauvrie par l’inflation, non moins que du prolétariat.
Lénine avait raison
Au fur et à mesure que l’inflation progresse et que la valeur réelle de la monnaie fluctue énormément d’un mois à l’autre, toutes les relations permanentes entre débiteurs et créanciers, qui constituent la base ultime du capitalisme et le ciment de la société, deviennent si complètement désordonnées qu’elles sont presque dénuées de sens. Le processus d’acquisition de la richesse dégénère en un pari et une loterie.
Lénine avait raison, il n’y a pas de meilleur moyen de renverser les fondements d’une société en affaiblissant la monnaie (une conséquence de l’inflation). Les banquiers centraux incompétents sont les meilleurs amis des communistes.
Han Dieperink est un investisseur indépendant, consultant et expert en connaissances pour Fondsnieuws. Plus tôt dans sa carrière, il a été directeur des investissements de Rabobank et de Schretlen & Co. Il fournit son analyse et ses commentaires sur l’économie et les marchés.