Les ETFs connaissent une croissance deux fois plus rapide que celle des fonds Ucits traditionnels dans l’Union européenne. C’est ce que révèle une analyse réalisée par PwC Luxembourg. Cette croissance rapide témoigne de l’intérêt continu des investisseurs pour les instruments d’investissement passifs efficaces en termes de coûts.
Selon le rapport de PwC, les ETF basés dans l’Union européenne ont connu un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 18,2 % entre 2012 et juin 2023, soit plus de deux fois le taux de croissance (9 %) des fonds Ucits basés dans l’UE au cours de la même période.
L’Irlande maintient sa position de leader en tant que domicile d’ETF, tandis que le Luxembourg, qui reste clairement positionné comme le deuxième centre d’ETF en Europe, perd du terrain.
BlackRock, avec ses ETF iShares, se situe en tête du classement du nombre de pays de distribution, avec 34 pays. Amundi se classe en deuxième position avec 24 pays, tandis qu’Invesco, Fidelity, Vanguard et UBS distribuent tous leurs ETF dans plus de 20 pays, précise PwC.
Le Danemark, premier marché
Le Danemark, qui affiche la plus forte hausse de nouveaux enregistrements entre juin 2022 et juin 2023, apparaît comme le premier marché européen pour la distribution d’ETF, déclare PwC. L’Espagne, le Liechtenstein, le Luxembourg, les Pays-Bas, la Suisse et le Royaume-Uni ont chacun dénombré plus de 100 nouveaux enregistrements au cours des 12 derniers mois.
Le nombre d’ETF distribués en Belgique n’a augmenté que de 2 entre juillet 2022 et juin 2023, pour atteindre 392. La plupart des ETF destinés aux investisseurs belges (244) sont domiciliés en Irlande. Le Luxembourg est le domicile de 70 ETF vendus en Belgique.
Le nombre d’ETF distribués aux Pays-Bas a augmenté de 103 entre juillet 2022 et juin 2023, pour atteindre 1660. La plupart des ETF accessibles aux investisseurs néerlandais, soit 1126, sont domiciliés en Irlande. Le Luxembourg est le domicile de 371 ETF vendus aux Pays-Bas. Jersey arrive en troisième position avec 80 ETF proposés sur le marché néerlandais, suivi par l’Allemagne avec 43 ETF.
L’Estonie, la Lettonie et la Lituanie figurent parmi les nouveaux marchés identifiés par PwC, car ils n’avaient en juin 2022 pas encore d’ETF enregistrés. En juin 2023, 22 955 ETF étaient enregistrés en Europe. Parmi eux, 15 826 étaient enregistrés en Irlande et 4762 au Luxembourg. Jersey arrive en troisième position avec 1309 ETF, suivi par l’Allemagne, où sont domiciliés 490 ETF.
Deux cotations ou plus
En ce qui concerne les cotations, PwC a constaté qu’un peu plus d’un ETF sur trois, en l’occurrence 36,5 %, n’a qu’une seule cotation sur une bourse européenne. Environ 37,6 % des ETF ont deux ou trois cotations, tandis qu’un quart, et plus précisément 24,6 %, en ont quatre à cinq. 1,3 % des fonds seulement ont six cotations ou plus.
Avec 131 ETF et un actif total de 245,3 milliards d’euros, l’indice S&P 500 Total Return est l’indice le plus populaire suivi par des ETF basés en Europe. La deuxième position revient à l’indice MSCI World TR USD (147 ETF le suivent, avec un actif de 180,4 milliards d’euros). L’indice Stoxx Europe 50 TR EUR occupe la troisième place avec 57,1 milliards d’euros répartis dans 81 ETF.
Les indices MSCI Emerging Markets TR USD, S&P GSCI Precious Metals TR, Markit iBoxx Euro Corporates, Euro Stoxx 50 TR EUR, FTSE 100 TR, Topix TR et FTSE US Government Bond TR US complètent le top 10.