Si Amazon - fondé par Jeff Bezos (photo) - se lance dans la distribution des fonds d’investissement aux particuliers, le géant technologique pourrait déclencher une guerre des prix qui ne manquera pas de faire de nombreuses victimes dans le secteur de la gestion d’actifs.
Les analystes du cabinet Bernstein viennent de publier un rapport dans lequel ils indiquent qu’Amazon pourrait assez facilement obtenir l’accès au marché des fonds d’investissement, dans la mesure où 100 millions de consommateurs utilisent déjà le service Amazon Prime.
Edward Houghton, directeur du cabinet, juge très probable qu’Amazon souhaite s’implanter sur ce segment étant donné « sa grande rentabilité ». Amazon pourrait également lancer un service de robots-conseillers, comme l’a fait Alibaba en Chine.
Risque de réputation
Les analystes de Bernstein déconseillent toutefois à Amazon d’investir directement pour ses clients, dans la mesure où une telle activité serait porteuse d’un risque de réputation élevé. Un rôle de distributeur pourrait toutefois intéresser le géant des technologies. Si Amazon décide de distribuer des fonds, le secteur de la gestion d’actifs pourrait connaître une véritable guerre des prix, puisqu’Amazon, de par son envergure, est à même d’imposer des réductions importantes. « Si ce scénario se concrétise, les gérants d’actifs doivent se préparer à une nouvelle contraction de leurs marges », écrivent les auteurs de l’étude.
Les robots-conseillers américains tels que Nutmeg et Moneyfarm proposent déjà des portefeuilles à des coûts très réduits (10 à 20 points de base), mais Bernstein pense qu’il est possible d’aller bien plus loin.
Une chose est claire : les clients d’Amazon verraient une telle distribution d’un œil favorable.
Suivre l’exemple d’Alibaba
Un récent sondage mené par LendEDU, une plateforme en ligne de produits financiers, auprès des clients Amazon Prime montre que 37 % d’entre eux utiliseraient le service de robot-conseiller d’Amazon et que 41% opteraient pour une solution de pension proposée sur le site du géant technologique.
Pour Bernstein, le profil des clients Amazon Prime présente de nombreuses similarités avec celui d’investisseurs en fonds.
Les analystes soulignent en outre que les autorités de réglementation approuvent généralement les services de robots-conseillers, car ces derniers font nettement baisser les prix.
Le chinois Alibaba propose déjà des services de robot-conseil et gère près de 350 milliards de dollars pour ses clients, dont 233 milliards dans son fonds monétaire Yu’e Bao.
Le géant américain de l’e-commerce connaît actuellement l’un des plus forts taux de croissance au monde. Premier entrepôt de la planète en taille, Amazon est aussi très bien placé pour les services dans le cloud. Les analystes estiment depuis longtemps déjà que les géants technologiques tels qu’Amazon, Apple, Google ou Facebook partiront tôt ou tard à la conquête du secteur financier, très lucratif.