La volatilité des marchés financiers restera élevée au cours de l’année à venir, mais cela n’empêche pas Rivertree Investment Funds de jouer pleinement la carte de l’investissement durable en 2019.
Rivertree Investment Funds est le nouveau nom de la gamme de fonds d’investissement de KBL epb, le groupe mère du gestionnaire d’actifs Puilaetco Dewaay Private Bankers. Ce changement de nom fait suite à la cession des activités de banque et de gestion d’actifs en France, qui a contraint le groupe à se séparer de la marque Richelieu. Parallèlement au changement de nom, la société de fonds met également un nouveau cap sur l’investissement durable. Kristel Cools, Group Head of Asset Management : « Dans un premier temps, nous allons intégrer dès 2019 des critères de développement durable dans la gestion de tous nos fonds. Nous n’excluons pas d’entreprises ou de secteurs, mais ils doivent être prêts à faire des efforts dans le domaine de l’environnement, de la société, de la diversité ou de la gouvernance d’entreprise. »
En même temps, Rivertree veut peser beaucoup plus lourdement sur la politique de développement durable des entreprises dans lesquelles elle investit, en assumant encore plus fortement le rôle d’actionnaire actif. Kristel Cools : « Nous voulons encourager activement les entreprises à prendre conscience du caractère durable de leurs activités. Tout d’abord, c’est bien sûr une façon de contribuer à un monde meilleur, mais c’est également crucial pour l’entreprise – et, par extension, pour les actionnaires. En effet, si une entreprise est à la traîne en termes d’émissions de CO2, si elle n’accorde pas suffisamment d’attention à la diversité ou si le conseil d’administration ne fait pas preuve de suffisamment d’indépendance, il y aura tôt ou tard un impact négatif sur le business model. Nous voulons tenir davantage compte de ces facteurs à l’avenir. »
Gestion active
Alors que Rivertree veut se concentrer encore davantage sur l’investissement durable au cours de l’année à venir, 2019 s’annonce comme une année boursière difficile. Le Brexit, les contraintes budgétaires de l’Italie et la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine ne sont que quelques-uns des facteurs d’incertitude qui pourraient continuer à effrayer les investisseurs l’année prochaine. Kristel Cools souligne d’ores et déjà que la croissance économique se poursuit tant dans la zone euro qu’aux États-Unis, mais qu’elle sera un peu plus faible au cours de l’année à venir, et probablement plus forte aux États-Unis que dans la zone euro. « Il n’y a encore aucune raison de cesser ses activités et de rester sur la touche. »
Les investisseurs doivent se préparer à un parcours mouvementé. Aujourd’hui, le sentiment pèse déjà lourdement sur les marchés financiers : même les plus petits événements ou un seul tweet du Président Trump peuvent donner lieu à d’importants mouvements du marché. Kristel Cools : « La volatilité peut encore augmenter. En conséquence, les différences de rendement se creuseront entre entreprises, secteurs, pays et régions. Il est certes encore possible de réaliser des rendements solides, mais seulement pour ceux qui savent embrayer rapidement et, si nécessaire, changer complètement leur fusil d’épaule. Cependant, les investisseurs doivent tabler sur des rendements attendus inférieurs à ceux des années précédentes. La gestion active sera cruciale en 2019. »
Fonds mixtes
L’incertitude sur les marchés financiers peut également jouer en faveur des fonds mixtes, qui sont devenus ces dernières années la catégorie d’investissement la plus importante dans l’univers belge des fonds. « Les investisseurs recherchent un point d’appui, et investir dans un fonds mixte leur permet de s’assurer d’un coup d’un portefeuille diversifié. La flexibilité offerte par l’investissement dans différents actifs est un atout majeur aux yeux de nombreux investisseurs », déclare Kristel Cools.
Certains fonds mixtes ont également une stratégie de flexibilité optimale, qui les laisse entièrement libres de réduire l’exposition à une certaine classe d’actifs à zéro ou, au contraire, de la maximiser complètement. « Bien sûr, cela semble être un atout important dans les conditions actuelles de volatilité des marchés. Pourtant, ce n’est pas une garantie de succès. De nombreux fonds mixtes flexibles ont également dû faire face aux fortes fluctuations des cours en 2018 et n’ont pas toujours réussi à obtenir le rendement souhaité. La situation ne sera pas plus facile en 2019, mais il reste judicieux de bien diversifier le portefeuille. Une petite couche supplémentaire de fonds flexibles peut en faire partie. »