Rothschild & Co Asset Management Europe ne veut pas proposer des produits et solutions d’investissement que l’on peut trouver partout, mais se concentre sur un nombre limité de domaines d’expertise créant de la valeur ajoutée. Suivre des indices de référence n’en fait clairement pas partie.
Investment Officer a bénéficié d’un entretien exclusif avec Quentin Piloy (photo), directeur commercial Northern Europe chez Rothschild & Co Asset Management Europe. Forte de plus de 200 années d’expérience dans le secteur financier européen, la marque est commercialisée en tant qu’‘up-scale brand’. Le groupe était à l’origine européen avant de devenir international.
Rothschild & Co se compose de trois divisions : Global Advisory, qui fournit des conseils aux entreprises et gouvernements, Wealth Management & Asset Management et Merchant Banking.
4 marques
Piloy souligne que Rothschild & Co Asset Management Europe est loin de proposer toutes les classes d’actifs. Son expertise est proposée principalement par le biais de quatre ‘brands’ :
- Conviction
- Valor
- Thematic
- 4Change
En Belgique, il est avant tout connu pour sa gamme Valor, qui vise une gestion ‘carte blanche’ sans benchmarking, ou gérée de manière très flexible.
Piloy : « Le fonds R-co Valor est particulièrement connu en Belgique. Environ 3 milliards d’euros y ont été investis. Ce fonds est principalement distribué aux grandes banques, aux banques privées et aux courtiers indépendants en banque et en assurance dans des contrats d’assurance-vie branche 23.
Il existe également une variante, R-co Valor Balanced, qui suit la même gestion mais peut investir jusqu’à 50 % en actions. R-co Valor Bond Opportunities investit à 100 % dans des obligations et R-Co Valor 4Change investit dans une combinaison de gestion d’actions mondiales ‘carte blanche’ assortie de critères de durabilité.
Notre gestion Conviction comprend principalement des compartiments investissant dans des entreprises européennes avec un biais en actions, ainsi que dans des obligations d’entreprises libellées en euros.
Notre gestion Thematic se concentre sur certains thèmes uniques que vous ne trouverez chez aucun autre gestionnaire. Nous gérons par exemple une stratégie Silver Plus, qui investit dans ‘longevity’, des thèmes qui correspondent à une population vieillissante avec des besoins spécifiques en termes de soins de santé, de luxe, de logement, de voyage, etc.
Notre fonds Gold Mining, une niche très spécifique qui investit dans des actions de mines d’or, relève également de cette section, tout comme les fonds immobiliers thématiques et les fonds à échéance fixe.
Enfin, notre gamme 4Change investit dans certaines stratégies de durabilité très spécifiques, dont 4Change Green Bond, qui investit dans des obligations d’entreprises vertes au niveau mondial. C’est assez unique, car la plupart des stratégies green bond investissent dans des obligations agrégées ou d’État. »
Durabilité
Comme la plupart des autres banques privées et gestionnaires d’actifs, Rothschild & Co attache une importance particulière à la durabilité. Piloy : « Il est important pour nous que la durabilité ne se limite pas à la gamme 4Change, mais soit présente dans toute notre gamme et notre philosophie d’entreprise.
Ainsi, 96 % de nos fonds ouverts sont actuellement catégorisés article 8 ou article 9 du Règlement SFDR, à l’exception de certains produits ou mandats très spécifiques, tels que notre stratégie Gold Mining. Pour nous, il s’agit plus d’un engagement que d’une preuve. Nous sommes convaincus que cette tendance va se poursuivre au cours des cinq à dix prochaines années. »
Positionnement
Rothschild & Co opère en Belgique dans le secteur de la distribution et du wholesale. Nos principaux clients sont les (grandes) banques, les assureurs et les fournisseurs d’assurance-vie branche 23. Aux Pays-Bas, nous nous concentrons davantage sur les banques privées pure-play et les gestionnaires d’actifs indépendants, qui sont au nombre d’une centaine, tandis qu’au Luxembourg, nous sommes principalement axés sur les grandes banques et les gestionnaires de patrimoine indépendants. »
Piloy : « Lorsque les gens nous confondent avec Edmond de Rothschild, nous leur rappelons que nous sommes deux groupes financiers distincts qui portent le même nom de famille. »
Convictions
Le groupe reste fermement attaché à l’excellence et veut promouvoir une vision unique, loin de la gestion traditionnelle. « Nous voulons proposer des produits et des solutions qui attirent les investisseurs avertis, mais que nous pouvons encore distribuer largement. La gestion de conviction qui ne s’appuie pas sur des indices de référence et l’offre de quelques solutions thématiques uniques sont extrêmement distinctives. »
À propos de Quentin Piloy
Responsable Northern Europe chez Rothschild & Co Asset Management Europe depuis 2015
De 2011 à 2015 : Salle des marchés ING (produits structurés, opérations sur devises)