Les deux fonds offrant le rendement le plus élevé au premier semestre 2019 ciblent les actions d’entreprises disruptives. Investment Officer fait aujourd’hui un gros plan sur celui géré par CPR.
L’onde de choc qui a secoué les investisseurs de plein fouet au quatrième trimestre 2018 a été complètement absorbée. L’indice MSCI World s’est adjugé 2,5 % au deuxième trimestre et affiche une progression de 17,4 % depuis le 1er janvier, explique à Investment Officer Jeffrey Schumacher, analyste chez Morningstar.
Au cours du trimestre achevé, les baromètres boursiers américains ont encore établi de nouveaux records : le S&P 500 a ainsi signé son meilleur mois de juin depuis 1955 et clôture son meilleur premier semestre depuis 1997, avec un gain de 18,6 %.Après un mois de mai difficile lors duquel le MSCI World a cédé 5,2 %, reflétant l’humeur capricieuse des marchés, les investisseurs ont salué ces nouveaux records.
Le virage opéré par les banques centrales en matière de politique monétaire a permis un recul des rendements obligataires et un rebond des actifs risqués. Depuis le début de l’année, les valeurs de croissance font belle figure et devancent nettement leurs homologues axées sur la valeur. L’écart entre le MSCI World Growth et le MSCI World Value atteignait pas moins de 8,3 % à la fin du premier semestre.
Le classement dominé par une filiale d’Amundi
Le classement des cinq meilleurs fonds de placement de la catégorie Morningstar Actions Internationales Gdes Cap. Mixtes sur la base du rendement depuis le 1er janvier 2019 est dominé par le CPR Invest Global Disruptive Opportunities. Le fonds a été lancé en 2016 par CPR Asset Management, une filiale autonome d’Amundi.
La stratégie investit dans des entreprises qui ont la capacité, avec leurs produits et services, de transformer un secteur ou une norme existante, voire de donner naissance à une nouvelle industrie. L’univers de placement a été réparti en quatre thèmes disruptifs : l’économie numérique, l’industrie 4.0, la santé et les sciences de la vie, et la Terre. Dans un ensemble de 600 noms, les gérants Estelle Ménard et Wesley Lebeau construisent un portefeuille de quelque 80 actions où Alphabet, Umicore et Merck sont fortement représentés. Environ 50 % de l’allocation est consacrée au secteur informatique, puisque c’est là que le duo voit le plus de forces disruptives.
Le fonds Fundsmith Equity Fund Feeder, assorti d’une notation Gold Analyst Rating, occupe la cinquième place. Son gérant, Terry Smith, a été élu gérant européen de l’année par les analystes de Morningstar pour la catégorie Actions internationales. Sous son impulsion, le fonds vedette a affiché une performance sans précédent. Il met l’accent sur les actions de croissance de qualité. Terry Smith a opté pour un portefeuille très concentré, avec un taux de rotation maximal de 5 % sur base annuelle.
