Terwijl wereldwijd het aantal beursgenoteerde trackers alsmaar verder toeneemt, is er dit jaar in de nog relatief jonge nichemarkt voor short en hefboom ETPs juist sprake van een krimp.
Het vermogen dat is ondergebracht in deze producten laat nog wel een lichte groei zien, blijkt uit de meest recente marktcijfers van de Britse aanbieder van short en ‘leveraged’ ETPs Boost.
Met een short exchange traded product (ETP) kan - al dan niet met een hefboom - ingespeeld worden op een koersdaling van een index, valuta of grondstof. Met leveraged ETPs proberen beleggers met een hefboom van 2 of 3 extra te profiteren van koersstijgingen.
Beursplein 5
ETF Secruties bracht recent vier van deze ETPs op goud en zilver naar de beurs van Amsterdam, waarmee het zijn aanbod voor particuliere beleggers naar acht bracht. Professionele beleggers hebben echter toegang tot meer dan 100 short en leveraged ETPs van ETF Securities.
Uit de cijfers van Boost, dat in 2012 werd opgericht door vier oud-medewerkers van ETF Securities, blijkt dat wereldwijd het aantal short en leveraged ETPs sinds het begin van dit jaar is geslonken tot 880. De piek werd eind 2013 bereikt toen het aantal ETPs boven de 900 uitkwam.
De markt voor short en leveraged ETPs bestaat pas sinds 2005 toen het aanbod bestond uit niet meer dan 7 ETPs. Sindsdien groeide deze nichemarkt explosief.
Tactisch gebruik
Short en leveraged ETPs worden vooral voor tactische doeleinden gebruikt en de producten concurreren behalve met traditionele ETPs ook met andere hefboomproducten zoals turbo’s.
Het totaal aantal ETPs wereldwijd stijgt nog wel en staat imiddels ruim boven 5000, zo blijkt uit cijfers die onderzoeksbureau ETFGI en BlackRock, het moederconcern achter iShares, ‘s wereld grootste aanbieder van indextrackers, maandelijks bijhouden.
Groei blijft achter
Tot en met augustus dit jaar is het vermogen onder beheer van alle trackers wereldwijd met 12,7 procent toegenomen tot 2700 miljard dollar. De groei van short en leveraged ETPs blijft daar sterk bij achter. Year-to-date is het beheerd vermogen van short en leveraged ETPs met 3 procent toegenomen tot 59,7 miljard dollar.
Ter vergelijking: de Vanguard Total Stock Market ETF heeft 342 miljard dollar onder beheer. Het is daarmee teven het grootste beleggingsfonds ter wereld. Eind vorig jaar streefde de ETF het Pimco Total Return Fund voorbij.
Sinds ‘superbelegger’ Warren Buffett zich positief over de trackers van de Amerikaanse provider uitliet, zag de Amerikaanse aanbieder veel instroom. Vanguard-oprichter Jack Bogle noemde Buffett dan ook al gekscherend de beste verkoopmanager van het bedrijf.