ABN Amro MeesPierson adviseert beleggers hun belang in IT en communicatiediensten te vergroten. Tegelijkertijd heeft de private bank haar visie op consumptiegoederen en energie neerwaarts bijgesteld.
Dat blijkt uit de donderdag gepubliceerde beleggingsstrategie van de bank. ABN Amro MeesPierson heeft haar visie op IT en communicatiediensten verhoogd van neutraal naar overwogen, terwijl het haar visie op consumptiegoederen neerwaarts heeft bijgesteld van neutraal naar onderwogen en die op energie van overwogen naar neutraal.
Ralph Wessels stelt in een toelichting dat de IT-sector minder afhankelijk is van de economische cyclus. ‘Ondernemers blijven investeren in digitalisering en de vooruitzichten van halfgeleiders zijn verbeterd’, aldus het hoofd beleggingsstrategie. Ondanks de lage economische groei in 2019 verwacht hij daarom dat juist deze sector het goed blijft doen.
De reden voor het enthousiasme van ABN over communicatiediensten borduurt voort op de digitalisering van het bedrijfsleven en daarnaast: op gunstige omstandigheden voor gaming. Wessels: ‘Bovendien is de schuldenlast in deze sector lager dan voor de aandelenmarkt als geheel, wat ruimte biedt voor aandeleninkoopprogramma’s.’
Minder loyale consument
Intussen hebben consumptiegoederen het zwaar, analyseert de private bank, doordat de consument minder loyaal is aan specifieke merken en zijn geld op andere manieren besteedt. “Daarom investeren bedrijven in deze sector meer in marketing, e-comerce en productinnovatie.’
De verlaagde visie op energie volgt uit het herstel van de olieprijs, waardoor deze nu zo’n beetje op gelijke hoogte met de prognose van de bank voor het hele jaar is.
Aandelen
ABN Amro MeesPierson handhaaft haar voorkeur voor aandelen (neutraal), ten opzichte van obligaties (onderwogen).
Meer achtergronden op Fondsnieuws: