Actieve beleggingsfonden die zich richten op de AEX-index lijden een zieltogend bestaan. Deze fondsen voelen de concurrentie van trackers op de hoofdgraadmeter en worden geconfronteerd met een aanhoudende uitstroom.
Uit eigen onderzoek van Het Financieele Dagblad blijkt geen enkele van de actieve fondsen zich mag verheugen in een netto-instroom sinds 2010. Vanaf dat jaar is de AEX-index met meer dan 55 procent gestegen.
De uitstroom uit het NN Dutch Fund van Arjan Palthe sinds 2010 bedroeg maar liefst 239 miljoen euro, terwijl uit het fonds van Holger Weeda van BNP Paribas Investment Partners zelfs 254 miljoen euro is gevloeid. Hierdoor is dit fonds nu niet meer dan 150 miljoen euro groot.
Volgens Peter Ferket, hoofd aandelenbeleggingen van Robeco, hadden institutionele beleggers nooit bovenmatige interesse voor Nederlandse aandelenfondsen en verkiezen zij spreiding via Europese aandelenfondsen. Maar volgens hem is ook de home bias van particuliere beleggers minder geworden.
Volgens het FD is uit de 11 AEX-fondsen sinds 2010 1,3 miljard euro gevloeid, waardoor thans niet meer dan 1,8 miljard euro door deze fondsen beheerd wordt. De uitstroom hangt behalve met een geringe belangstelling in een actieve exposure naar Nederlandse beursfondsen, vooral ook samen met het feit dat deze fondsen historisch gezien een lage ‘active share’ hebben en nauwelijks een beter renderend alternatief blijken te zijn voor indexproducten als trackers.