Vermogensbeheerders hebben in 2020 gemiddeld een netto rendement - na aftrek van kosten - behaald van 3,1 procent. Dat geldt voor klanten met een neutraal beleggingsprofiel. Zo blijkt uit onderzoek van vergelijkingssite Vermogensbeheer.nl onder pakweg 70 partijen, zoals banken, private banks en onafhankelijke vermogensbeheerders.
Dat zegt Koen Laarhoven van Vermogensbeheer.nl in een toelichting op de rendementscijfers over 2020, dat een bijzonder en onrustig jaar was.
Na een sterke start, daalden de aandelenmarkten in enkele weken met bijna 35 procent. Op 23 maart 2020 liet de Amerikaanse Federal Reserve weten dat ze met zeer forse steunpakketten liquiditeit zou pompen in de financiële markten. Vanaf dat moment stegen de koersen in de S&P 500 met 70 procent, ondanks de coronacrisis en de lockdown die grote economische gevolgen had.
Gemiddeld sloten de vermogensbeheerders met een neutraal beleggingsprofiel het jaar af met een netto rendement van 3,1 procent.
Actief: sterke uiteenlopende prestaties
Volgens het onderzoek van Vermogensbeheer.nl wisten alle beleggingsprofielen in 2020 positieve rendementen te behalen. De netto rendementen na kosten variëren van + 1,5 procent voor een defensief profiel (20/80) tot + 4,2 procent voor een offensief profiel (80/20).
Volgens de vergelijkingssite zijn de verschillen tussen marktpartijen wel opvallend groot. Zo was het verschil tussen de best en de slechtst presterende vermogensbeheerder in een offensief profiel tussen de +18 en de -16 procent. Daarbij gaat het om partijen die hun portefeuille actief beheren.
Passief: asset allocatie doorslaggevend
‘Passieve mandaten liggen daarentegen een stuk dichter bij elkaar, maar ook hier was nog sprake van aanzienlijke verschillen. Dat onderstreept dat passieve aanbieders dan wel mogen hameren op het belang van lage kosten, maar dat dat niets af doet aan het belang van een actieve asset allocatie. De keuzes op dat terrein hebben een grotere invloed op de rendementen, dan de kostenload’, zegt Laarhoven.
Dientengevolge lagen de rendementsverschillen tussen passieve beleggers in 2020, voor een neutraal profiel, tussen de +1 en +5 procent. ‘Dergelijke verschillen horen eigenlijk niet bij het wezen van passief beleggen’, aldus Laarhoven.
VBR-index 2020:
Defensief: +1,5 procent
Matig defensief: + 2,3 procent
Neutraal: + 3,1 procent
Matig offensief: + 3,9 procent
Offensief: + 4,2 procent
Meer informatie vindt u hier