APG is gestopt met het aanbieden van producten die gebaseerd zijn op het kwantitatieve onderzoek dat de afgelopen vijf jaar werd verricht. Dertien specialisten uit het per 1 februari opgeheven team zijn overgestapt naar Northern Trust Asset Management (NTAM), dat juist groei ziet in dit segment.
Northern Trust maakte dinsdag bekend flink uit te breiden in het kwantitatieve domein, met het aantrekken van dertien specialisten, zowel onderzoekers, portfoliomanagers als (IT-)ontwikkelaars, die eerder bij APG in dienst waren. Ook Gijsbert de Lange, die leiding gaf aan het kwantitatieve aandelenteam bij APG, stapt over. Verder gaat het onder meer om senior onderzoekers Tim Zwinkels en Edmund Wadge, en om Maarten Smit, die bij APG lead portfoliomanager quant was.
Northern Trust beheert per 31 december jl. 43 miljard dollar in kwantitatieve aandelen- en vastrentende strategieën, vanuit vestigingen in Chicago, Londen, Melbourne en Amsterdam. Met deze uitbreiding van het aantal specialisten telt het team nu ruim veertig leden, zo zegt Guido Baltussen, hoofd kwantitatieve strategieën internationaal bij NTAM: ‘We zien in de markt veel vraag naar het optimaliseren van de afweging tussen rendement, risico en duurzaamheid. Kwantitatieve strategieën kunnen daar een grote bijdrage aan leveren. Vandaar dat wij willen groeien.’
Het kwantitatieve onderzoek bij APG focuste met name op duurzaamheid en dat was voor Northern Trust een groot pluspunt, zo zegt Baltussen. ‘Deze specialistische kennis is complementair aan wat we al in huis hebben.’ Zelf is Baltussen, die eind 2023 overkwam van Robeco, gespecialiseerd in factorbeleggen. ‘Ook in de combinatie van factorbeleggen en duurzaamheid zien wij veel mogelijkheden in de markt.’
Prestaties verslechterden
APG geeft desgevraagd aan juist “gestopt te zijn met het aanbieden van dit product” aan haar klanten. Het team is per 1 februari opgeheven. De redenen daarvoor wil de woordvoerder niet geven. Uit informatie op de website van APG blijkt dat de fiduciaire vermogensbeheerder kwantbeleggen sinds 2003 gebruikt. In de tweede helft van de jaren tien verslechterden de prestaties echter en toen heeft APG Gijsbert de Lange, op dat moment zelfstandig consultant, gevraagd een business plan te schrijven om “kwant” weer winstgevend te maken.
In 2020 startte De Lange met het opbouwen van een team en dat werd in 2023, toen het team 26 leden had, door APG nog “een succesverhaal” genoemd. Het ging met name om het gebruik van “alternative data” bij beleggingsbeslissingen: data uit bronnen zoals jaarverslagen, toezichtsrapportages, nieuwsberichten of patentgegevens. De Lange’s team bekwaamde zich met name in machine learning en natural language processing om die bronnen te ontsluiten. Volgens de woordvoerder van APG is het ‘positief’ dat veel medewerkers van het kwantitatieve team nu bij NTAM onderdak hebben gevonden.
Besluit ABP
Vorige maand werd bekend dat APG binnen enkele jaren alleen nog (fiduciair) vermogensbeheer mag leveren aan haar grootaandeelhouder ABP. Pensioenfondsen SPW en bpfBouw moeten daarom een andere fiduciair manager vinden. Op zichzelf is dat besluit van ABP geen ramp, lieten die pensioenfondsen vervolgens weten, maar ze vrezen wel voor onrust binnen de organisatie. Op een moment dat alle zeilen bijgezet worden om de transitie naar het nieuwe pensioenstelsel goed te laten verlopen “wil je niet dat mensen worden afgeleid door onzekerheid over hun toekomst bij de organisatie”, aldus werkgeversvoorzitter Henk Jagersma van SPW toen. APG kan echter ook niet zeggen of het beëindigen van het kwantbeleggen verband houdt met het genoemde besluit van ABP.