Geert Dekker

Systematische beleggingsstrategieën profiteren van het toenemende ‘alledaagse’ gebruik van AI, in het bijzonder de grote taalmodellen zoals ChatGPT. Mede daarom kunnen die strategieën nu makkelijker hun weg vinden naar het wealth-segment, signaleert Adam Riley van Blackrock: ‘Als mensen de technologie zelf gebruiken, begrijpen ze de kracht ervan beter.’

Van Lanschot Kempen maakte maandag bekend haar allocatie naar aandelen af te bouwen van overwogen naar neutraal. Rabobank en ING deden dat al eerder, terwijl ABN Amro en InsingerGilissen desgevraagd aangeven deze lijn juist niet te volgen.

Een dozijn grote Europese banken heeft de krachten gebundeld om eind dit jaar een euro-stablecoin te kunnen aanbieden aan klanten. ‘We hebben meer kans een breed gedragen stablecoin te creëren dan de fintechs’, aldus Floris Lugt, CFO van Qivalis, de joint venture die het cryptobetaalmiddel gaat uitgeven.

Renteafdekking mag weer wat opbrengen. In het nieuwe pensioenstelsel is dekkingsgraad niet langer de alfa en de omega. Pensioenfondsen krijgen daarmee meer mogelijkheden om rendement te maken met hun matchingportefeuille. De eerste wijzigingen: de credit-portefeuille wordt verkort en gesecuritiseerde obligaties rukken op.

Diverse Nederlandse depotbanken zeggen met de inzet van AI al sneller en efficiënter te kunnen werken, maar nog niet de hele sector verwezenlijkt dat. Vooruitgang wordt met name geboekt rond onboarding en het beantwoorden van vragen van klanten.

Terwijl grote institutionele beleggers nog lang geen ernst maken met getokeniseerde beleggingen, koppelt de ECB het transactiesysteem Target komend najaar al aan diverse digitale platformen waarop deze beleggingen worden verhandeld. Transacties in bijvoorbeeld getokeniseerde geldmarktfondsen, obligaties of stablecoins kunnen dan worden afgewikkeld in centralebankgeld.

Markten gaan er nog steeds vanuit dat de oorlog in het Midden-Oosten niet uitloopt op een langdurig conflict en dat is goed nieuws voor voor beleggingen in opkomende landen. Na de eerste aanvallen van de VS en Israël op Iran kregen meerdere markten in Azië en Zuid-Amerika flinke klappen, maar de afgelopen twee weken toonden ze zich veerkrachtig.

Beleggers in evergreenfondsen wisten blijkbaar toch niet zo goed waar ze aan begonnen, toen ze hun geld toevertrouwden aan deze ‘semi-liquide’ vehikels die beleggen in private markten. Na Blue Owl kregen vorige week nog twee grote private-creditfondsen (van Blackstone en Blackrock) te maken met een overdaad aan terugkoopverzoeken.

Met euro-stablecoins en een digitale euro wil Europa tegenwicht bieden tegen de dreigende dollarisatie van de Europese economie. In het betalingsverkeer voor consumenten staat de soevereiniteit van de euro al onder druk, waarschuwt de Europese Centrale Bank.

Verzekeraars die ondernemingspensioenfondsen ‘uitkopen’, nemen daarbij geen beleggingsexpertise over. Zwitserleven, ASR, NN en Achmea kochten de afgelopen paar jaar zo’n vijftien ondernemingspensioenfondsen op - met een belegd vermogen van ruim 7 miljard euro - maar daarbij verhuisden geen beleggingsprofessionals mee.