Asset allocatiefondsen zijn de belangrijkste producttrend sinds de beurscrash van 2008.
Dat stelt Roland Meerdter, oprichter-eigenaar van het Amerikaanse onderzoeks- en advieskantoor Propinquity.
Meerdter was recentelijk als gastspreker aanwezig bij de Waterside Convention, die door meerdere fondshuizen wordt georganiseerd. De bijeenkomst was exclusief voor gatekeepers bij de banken en bij onafhankelijke vermogensbeheerders bestemd.
Asset allocatiefondsen vinden gretig aftrek in andere Europese landen, zoals Zwitserland en Italië, maar veel minder in Nederland waar de banken een grote rol spelen bij de distributie van fondsen en veelal ook de asset allocatie in eigen hand willen houden.
Bekijk het overzicht van de fundflows per asset class
Uit een onderzoek van Propinquity blijkt dat jaarlijks naar allocatiefondsen grote sommen geld gaan, veel meer dan naar aandelen en andere asset classes. Alleen fixed income heeft in de afgelopen drie jaar meer geld aangetrokken.
Grote rotatie
Toen in 2013 de ‘grote rotatie’ zijn beslag kreeg, ging het geld aanvankelijk niet direct van fixed income naar aandelen, maar ging het eerst via asset allocatiefondsen.
Volgens Meerdter stappen veel fondshuizen veel te laat in op deze trend naar asset allocatie, multi-asset en mixfondsen. ING Investment Management heeft daarentegen zijn nieuwe execution only platform vooral ingericht met mixfondsen, waarvan er een aantal zijn genomineerd voor de Morningstar Awards 2014.
Wat bij de populariteit van asset allocatiefondsen heeft geholpen, dat is dat het Franse mixfonds Carmignac Patrimoine één van de weinige fondsen was dat 2008 met een positief resultaat afsloot. Te danken was dat aan een dynamische asset allocatie.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
‘It’s really hard to kill asset managers’
Uniek: Alle gatekeepers in één boardroom