Banken doen nog altijd te weinig om te voorkomen dat hun medewerkers de vaststelling van financiële referentieprijzen zoals valutakoersen en rentetarieven manipuleren.
Dit concluderen Frank Elderson van de Nederlandsche Bank (DNB) en Gerben Everts van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) in een interview met Het Financieele Dagblad.
Het tweetal sprak met de krant voor een toelichting op een inventariserend onderzoek naar de totstandkoming en het gebruik van financiële benchmarks, de risico’s van manipulatie en de mate waarin Nederlandse financiële instellingen deze integriteitsrisico’s weten te beheersen.
Volgens de twee toezichthouders vervullen benchmarks een belangrijke functie in het financiële systeem. Maar het bijdragen aan of gebruiken van benchmarks brengt ook risico’s met zich mee. Financiële instellingen beheersen deze risico’s nog niet voldoende. Het is daarom belangrijk dat zij de beheersing in een hoger tempo op orde brengen.
De toezichthouders houden marktpartijen de risico’s van benchmarkmanipulatie voor en verlangen van hen dat zij actief werk maken van de benodigde cultuuromslag in financiële markten. Het belang daarvan is door de Libor-affaire onderstreept.
In het onderzoek zijn verschillende benchmarks onder de loep genomen, zoals benchmarks voor rentetarieven, valutakoersen en grondstoffenprijzen. Het onderzoek heeft plaatsgevonden bij 10 banken en 15 andere financiële en niet-financiële instellingen.
Nederlandse banken evalueren thans hun betrokkenheid bij benchmarks en scherpen hun interne beheersingsraamwerk aan. Deze evaluatie omvat ook de bredere integriteitsrisico’s in de valutahandel. AFM en DNB stellen dat dit gepaard moet gaan met een cultuuromslag, zodat ondermeer belangenconflicten kunnen worden voorkomen.
In de loop van dit jaar wordt beoordeeld of de instellingen voldoende voortgang boeken in het verbeteren van de risicobeheersing, inclusief het gebruik van de good practices. Eveneens dit jaar wordt het nog lopende onderzoek naar betrokkenheid van financiële instellingen bij valutahandel afgerond.
De AFM heeft per 1 januari 2015 de bevoegdheid op te treden tegen manipulatie van benchmarks. Hiermee loopt Nederland vooruit op Europese regelgeving, die is vervat in de Market Abuse Regulation.