Banken en vermogensbeheerders zullen beleggers vanaf 1 januari meer inzicht geven in de kosten van beleggen. Met de zogenoemde vergelijkende kostenmaatstaf (vkm) krijgt de belegger in één oogopslag te zien op welke kosten hij het komende jaar moet rekenen.
Dat heeft de Nederlandse Vereniging van Banken (NVB) deze maand besloten.
De vergelijkende kostenmaatstaf toont een optelsom van de geschatte kosten van een beleggingsfonds plus de kosten van de bank of vermogensbeheerder die de fondsen aanbiedt. Die kosten zijn nu vaak moeilijk te achterhalen.
TCO
De banken komen daarmee tegemoet aan een wens van de Autoriteit Financiële Markten (AFM), die al sinds 2012 pleit voor de invoering van een totaalprijs voor alle beleggingskosten, een zogeheten ‘total cost of ownership’ (tco).
Kosten hebben op de lange termijn grote invloed op het rendement en behoren dus tot de essentiële beleggersinformatie. Daarom is de invoering van de vkm nu een ‘belangrijke stap’, zegt Tim Mortelmans, hoofd toezicht bij de AFM.
‘Nu zijn de kosten nog over zes tabbladen verdeeld en moet je als belegger zelf zoeken en optellen om ze te berekenen. Straks staat het allemaal keurig op één plek.’
Schatting
De maatstaf die nu wordt ingevoerd, gaat minder ver dan de AFM uiteindelijk wil. De vkm geeft de belegger op basis van zijn beleggingsprofiel vooraf een schatting van de kosten.
Iemand met een behoudend profiel krijgt dan vooraf een overzicht van de kosten die gewoonlijk voor behoudende beleggers worden gemaakt.
Een uitsplitsing van de kosten op individueel niveau, nadat ze gemaakt zijn, blijkt een brug te ver voor de banken. Die vallen vooral over de grote IT-investeringen die ze daarvoor moeten doen.
‘Dat zijn terechte bezwaren’, oordeelt Mortelmans. Beleggersvereniging VEB is voorzichtig optimistisch over de vergelijkende kostenmaatstaf.
Goede eerste stap
‘Dit is een goede eerste stap naar kostentransparantie’, zegt jurist Niels Lemmers van de VEB. ‘Dat is belangrijk, want dat maakt een belegger weerbaarder als er een duidelijk verschil zit tussen de ingeschatte kosten en de daadwerkelijk gemaakte kosten. En hij kan ermee langs andere aanbieders gaan.’
Toch wil de VEB uiteindelijk een individueel kostenoverzicht waarin ook de transactiekosten zitten.
Met de vkm loopt de Nederlandse markt namelijk vooruit op Europese regels voor een totale kostenmaatstaf, onderdeel van de beleggenrichtlijn Mifid II.
De AFM wil de vkm de komende tijd verder uitbreiden
Copyright Het Financieele Dagblad, 28 juni 2014.
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
- Esma doet voorstel voor TCO in nadere regels Mifid
- AFM: TCO wordt mogelijk verankerd in Mifid
- AFM-consultatieronde brengt TCO in kaart
Meer informatie over auteursrechten of intellectuele eigendom vindt u in ons ‘Copyright Statement’ (http://fd.nl/copyright).
© 2014 Het Financieele Dagblad
–
Roger Cohen en Joost Dobber Amsterdam Banken en vermogensbeheerders zullen beleggers vanaf 1 januari meer inzicht geven in de kosten van beleggen. Met de zogenoemde vergelijkende kostenmaatstaf (vkm) krijgt de belegger in één oogopslag te zien op welke kosten hij het komende jaar moet rekenen. Dat heeft de Nederlandse Vereniging van Banken (NVB) deze maand besloten. De vergelijkende kostenmaatstaf toont een optelsom van de geschatte kosten van een beleggingsfonds plus de kosten van de bank of vermogensbeheerder die de fondsen aanbiedt. Die kosten zijn nu vaak moeilijk te achterhalen. De banken komen daarmee tegemoet aan een wens van de Autoriteit Financiële Markten (AFM), die al sinds 2012 pleit voor de invoering van een totaalprijs voor alle beleggingskosten, een zogeheten ‘total cost of ownership’ (tco). Kosten hebben op de lange termijn grote invloed op het rendement en behoren dus tot de essentiële beleggersinformatie. Daarom is de invoering van de vkm nu een ‘belangrijke stap’, zegt Tim Mortelmans, hoofd toezicht bij de AFM. ‘Nu zijn de kosten nog over zes tabbladen verdeeld en moet je als belegger zelf zoeken en optellen om ze te berekenen. Straks staat het allemaal keurig op één plek.’ De maatstaf die nu wordt ingevoerd, gaat minder ver dan de AFM uiteindelijk wil. De vkm geeft de belegger op basis van zijn beleggingsprofiel vooraf een schatting van de kosten. Iemand met een behoudend profiel krijgt dan vooraf een overzicht van de kosten die gewoonlijk voor behoudende beleggers worden gemaakt. Een uitsplitsing van de kosten op individueel niveau, nadat ze gemaakt zijn, blijkt een brug te ver voor de banken. Die vallen vooral over de grote IT-investeringen die ze daarvoor moeten doen. ‘Dat zijn terechte bezwaren’, oordeelt Mortelmans. Beleggersvereniging VEB is voorzichtig optimistisch over de vergelijkende kostenmaatstaf. ‘Dit is een goede eerste stap naar kostentransparantie’, zegt jurist Niels Lemmers van de VEB. ‘Dat is belangrijk, want dat maakt een belegger weerbaarder als er een duidelijk verschil zit tussen de ingeschatte kosten en de daadwerkelijk gemaakte kosten. En hij kan ermee langs andere aanbieders gaan.’ Toch wil de VEB uiteindelijk een individueel kostenoverzicht waarin ook de transactiekosten zitten. Met de vkm loopt de Nederlandse markt namelijk vooruit op Europese regels voor een totale kostenmaatstaf, onderdeel van de beleggenrichtlijn Mifid II. De AFM wil de vkm de komende tijd verder uitbreiden.